文章核心观点 - 广州白云国际机场股份有限公司拟向特定对象发行不超过210,526,315股A股股票，由中国国际金融股份有限公司担任保荐机构，本次发行旨在补充流动资金，符合相关法律法规要求[1][4][21] 发行基本情况 - 保荐机构为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为龙海和赵晶，均具备丰富项目经验[2][3] - 发行人证券代码为600004.SH，控股股东为广东省机场管理集团有限公司，持股比例57.20%[4][6] - 本次发行类型为向特定对象发行A股股票，发行对象为公司控股股东机场集团[1][21] 财务数据表现 - 公司2024年营业收入为742,359.72万元，同比增长15.4%，归母净利润为92,584.75万元，同比大幅提升109.5%[8] - 2025年1-6月营业收入达372,604.62万元，经营活动现金流量净额为173,559.74万元，显示经营状况持续改善[8] - 2022年受外部因素影响出现亏损，归母净利润为-107,120.46万元，但2023年起快速恢复[8] 行业前景与竞争优势 - 中国民航业快速复苏，2024年运输总周转量达1,348.8亿吨公里，较2019年增长14.8%[30][31] - 白云机场2024年旅客吞吐量7,636.48万人次，连续四年全国第一，货邮吞吐量238.19万吨居全国第二[33] - 公司具备区位优势、航线网络覆盖全球五大洲，拥有78家航空公司运营，是国家定位的国际航空枢纽[33][34] - 智慧机场建设行业领先，安全管理体系完善，2024年实现第32个安全年[35][36] 募集资金用途 - 本次发行募集资金将全部用于补充流动资金，符合国家产业政策要求[21] - 发行价格经两次权益分派调整后确定为7.60元/股，不低于每股净资产[22] 风险因素 - 行业面临宏观经济波动、政策变化及市场竞争加剧风险，珠三角地区机场密集存在分流风险[25][26] - 公司部分房产未取得权属证书，总面积184.60万平方米，可能存在潜在经济风险[27] - 未来机场扩建投资规模较大，可能带来融资压力及新增资产折旧影响业绩的风险[28][29]