核心观点 - 星展维持越秀地产"买入"评级 目标价由5.79港元微升至5.83港元 [1] - 公司上半年核心盈利按年跌12.6% 但表现胜于预期 [1] - 管理层重申全年预售目标1205亿元 意味按年增长5% [1] 财务表现 - 发展物业利润较预期强劲 库存减值程度较轻微 [1] - 星展上调公司2025至2027年盈测约13%至21% [1] 业绩展望 - 基于最新利润预测调整未来三年盈利预期 [1]