核心财务表现 - 2025年上半年营业收入162.63亿元 同比增长18.91% [1] - 归属上市公司股东净利润21.10亿元 同比增长39.31% [1] 主营业务分析 - 制冷空调电器零部件业务收入103.89亿元 同比增长25.49% [2] - 汽车零部件业务收入58.74亿元 同比增长8.83% [2] - 空调用电子膨胀阀及电磁阀维持几乎独家配套地位 [2] 业务战略举措 - 制冷业务通过加强海外市场布局抓住高增长机遇 并拓宽核心产品应用场景 [2] - 汽车零部件业务通过组织优化和降本增效提升产品力与智能化产线水平 [2] - 积极应用数字员工和AI工具提升工作效率 [2] 新兴业务布局 - 战略布局仿生机器人业务和储能业务以打开成长空间 [3] - 2025年上半年聚焦多款关键型号产品技术改进 配合客户完成全系列产品研发试制迭代 [3] - 获得客户高度评价并实现产品力整体提升 [3] 业绩展望与估值 - 预计2025年营业收入316.72亿元 2026年367.25亿元 2027年436.54亿元 [3] - 预计2025年归母净利润37.92亿元 2026年44.94亿元 2027年53.33亿元 [3] - 当前股价对应2025年PE 35.4倍 2026年29.9倍 2027年25.2倍 [3] - 仿生机器人业务布局有望带动估值提升 [3]