黄仁勋回应“亿万富翁税” - 英伟达CEO黄仁勋表示不介意缴纳约80亿美元（约540亿元人民币）税款，视其为特权与责任，并称“不怕交税，只怕变穷”[5][6] - 加州“亿万富翁税”提案拟对净资产超10亿美元居民一次性征收5%财富税，可分5年缴纳，90%用于医疗保健[6] - 黄仁勋净资产达1820亿美元（约1.23万亿元人民币），位列全球第八大富豪[6] 特斯拉人形机器人量产进展 - 特斯拉机器人团队在长三角拓普集团、三花智控、均胜电子等供应链企业审厂，主要供给关节模组、执行器、精密结构件等核心机电部件[9] - 上述企业已获特斯拉人形机器人订单，审厂通过后将开始生产[9] - 审厂覆盖宁波、杭州、上海等长三角地区，相关企业多为特斯拉汽车供应链合作伙伴[9] - 特斯拉计划今年生产数千台人形机器人，审厂开启意味着量产工作更进一步[9] DeepSeek国产芯片训练与模型规划 - DeepSeek优先使用更多国产芯片（如华为芯片）训练模型，梁文锋称这项努力“必须成功”[10] - 梁文锋预计华为最早于今年第四季度向DeepSeek交付训练芯片，可用于训练最新模型[10] - DeepSeek正在训练一个拥有2万亿参数的模型，比现有旗舰模型V4的1.4万亿个参数更多，并计划开发8万亿参数模型[10] 阿里Qwen大语言模型人事变动 - 阿里巴巴任命资深AI研究人员刘大一恒担任Qwen（通义千问）大语言模型项目负责人[11] - 云栖大会官网显示刘大一恒职位为阿里巴巴ATH事业群Token Foundry Qwen LLM项目负责人，名单位置仅次于集团主席蔡崇信、首席执行官吴泳铭[11] - 今年3月原千问系列大模型技术负责人林俊旸离职后，刘大一恒接管更多工作，分管预训练、后训练及Coding团队[11] 米哈游反舞弊通报 - 米哈游查实两起员工利用职务便利收受供应商贿赂的重大舞弊案件[11] - 原国际化团队员工孙某收取供应商贿赂及返点，涉案数额远超刑事立案标准[11] - 原周边团队员工成某长期、反复收取多家供应商贿赂及返点，涉案数额达“数额特别巨大”法定起刑点[12] - 孙某、成某已被公安机关依法逮捕，米哈游已解除劳动合同并永不录用，相关供应商负责人接受调查处理，永久终止业务往来[12] Kimi与海外云厂商分成模式落地 - 亚马逊云科技（AWS）旗下大模型服务平台Amazon Bedrock接入开源大模型Kimi K3，全球企业开发者可通过Bedrock直接调用[14] - 月之暗面与多家海外云厂商推进收入分成合作，云厂商上架Kimi模型并按调用量分成[14] - Kimi K3已上架阿里云百炼平台，双方达成类似合作[14] 支付宝组织调整 - 蚂蚁集团CEO韩歆毅发布全员信，支付宝事业群、数字支付事业群和芝麻信用事业部组建全新支付宝事业群[14] - 吴敏芝担任新支付宝事业群总裁，并兼任蚂蚁CPO[14] - 吴敏芝于2021年8月加入蚂蚁集团，此前在阿里巴巴集团任职20余年[15] 小红书限制Claude API - 小红书内部限制Claude系列API使用，相关接口在内部系统已暂停调用[15] - 调整涉及Claude全系列模型API接入，此前部分研发和产品团队使用Claude辅助代码编写和文档处理[15] - 国产主流大模型API（阿里的Qwen、智谱的GLM、DeepSeek）在小红书内部仍可正常使用[15] 宇树科技发布灵巧手 - 宇树科技发布新款五指灵巧手Dex5-S，单手拥有22个自由度，采用与真人手1:1尺寸设计，售价3.99万元起[16] - Dex5-S展示拿取勺子、使用剪刀裁纸、抛接柠檬等操作，具备精细物体操控、多指协同及动态抓握能力[16] - Dex5-S的22个电机可实现直驱、反向驱动和双编码控制，新增小拇指roll自由度，单手负载可达2kg，持续作业负载可达1kg[16] 智谱回应数据上传争议 - 智谱宣布正式开源ZCode代码，中国信通院和绿盟科技完成第三方安全审计，确认相关阿里云OSS存储桶及全部数据对象已删除[18] - 智谱MaaS平台上线“数据内容不留存”功能，承诺模型调用输入、输出不进行静态存储[18] - 公司称将建立常态化安全漏洞报告机制，持续公布产品安全审查结果[18] 字节跳动摘得北京商业用地 - 字节跳动以26.13亿元竞得北京市朝阳区奥林匹克公园南区商业用地[18] - 地块土地面积约2.24万平方米，规划建筑面积约9.17万平方米，用地性质为0902商务金融用地[19] - 竞得企业北京云瑞长石科技有限公司由北京字跳网络技术有限公司全资持股，实际控制主体为抖音集团（香港）有限公司[19] 理想汽车芯片子公司融资 - 理想芯片子公司推进首轮外部融资，投前估值约150亿元，计划融资数十亿元[20] - 理想自研芯片团队约200人，主要从事AI算力架构、芯片设计和相关软件开发，同时推进车端、云端两类自研芯片项目[20] - 理想马赫M100芯片发布于今年6月，采用5nm车规级工艺，单芯片算力1280 TOPS，已在全新理想L9、L8、L6、MEGA、i9等车型上搭载[20] 小米SU7相关辟谣 - 小米集团董事长特别助理徐洁云澄清网传《天网》节目夸赞小米SU7的截图是假的，源自十多年前案件报道，原版评价车型为沃尔沃[21] 奥迪中国澄清品牌误解 - 奥迪中国声明，奥迪总部针对海外未经官方授权销售AUDI车型的进口商开展法律行动，意在提醒欧洲经销商网络无法对平行进口车辆提供售后服务保障，而非对品牌不认可[23] - 声明重申AUDI品牌是奥迪在华成立的全新电动品牌，是奥迪双品牌战略的重要支柱[23] 华为Mate 90系列消息 - 华为Mate 90系列线下开始分货，四款机型SKU曝光[25] - 华为常务董事余承东宣布智界RX及鸿蒙智行新品发布会定档9月28日，官方暂未确认Mate 90系列是否登场[25] - 消息称华为Mate 90系列将搭载最新麒麟旗舰处理器，延续星环设计，RS为八边形，疑似调整为全系三摄+单潜望长焦方案[25] - 麒麟9050 Pro处理器已正式发布，为首款逻辑折叠τ芯片，第一代τ芯片最佳性能设备需等华为Mate 90 Pro Max[25] 阿里千问办公AI硬件 - 阿里千问办公将发布首款AI硬件产品——AI录音卡产品QwenNote A2[27] - QwenNote A2外观与钉钉DingTalk A1类似，连接App后录音可自动转写并总结，钉钉DingTalk A1定价999元，Pro版1299元，猜测QwenNote A2售价在千元左右[27] - 千问办公推出对应软件QwenNote，已上线iOS版本，QwenNote A2和钉钉DingTalk A1可连接钉钉、千问办公移动版[27] 马斯克发布Grok 4.7模型 - SpaceXAI正式发布Grok 4.7模型，官方称推理速度是可比同类模型的两倍，价格为后者的一半[29] - Grok 4.7输入Token每百万个2美元，输出Token每百万个6美元[29] - 在多项基准测试中，Grok 4.7在软件工程、电气工程、多小时办公工作、法律工作、临床推理等方面表现优于Grok 4.6和GPT-5.6 Sol Max等模型[30] 苹果折叠屏手机iPhone Duo - 苹果首款折叠屏手机iPhone Duo量产爬坡未完成，富士康组装整机良率仅为60%多，首批产量较少[30][31] - 苹果客服表示产品未正式发售，要到10月才会有货[31] - 苹果最初计划为iPhone Duo开发全新Apple Pencil，但量产前遇到“技术问题”，已放弃该产品[32] AMD市值突破万亿 - AMD收盘大涨9.9%，市值突破1万亿美元，成为第14家迈入万亿市值的美国企业[32] - 去年同期AMD市值仅2550亿美元，累计上涨近300%，成为第七家踏入万亿市值门槛的芯片企业[33] - 英伟达于2023年突破万亿，当前市值约5.43万亿美元，台积电、三星电子、美光科技、博通市值均处于万亿区间[33] 特斯拉Roadster发布会 - 美国联邦航空管理局（FAA）在SpaceX麦格雷戈设施上空设立临时飞行限制，时间与特斯拉Roadster亮相活动重合[33] - 外界猜测发布会可能远超常规车辆演示，或与Roadster可选装的SpaceX套件有关[34] - 马斯克曾声称Roadster可配备冷气推进器，实现0-60英里/小时加速不到一秒，甚至短暂“飞行”[34] - 特斯拉重新向意向客户开放Roadster预订，缴纳可退还的5万美元定金可锁定发布会后排队名额[34] 保时捷裁员传闻 - 保时捷CEO迈克尔·莱特斯否认计划再裁减4000个岗位，称现有重组计划已获监事会批准[38] 苹果Apple Fitness+裁员 - 苹果裁掉Apple Fitness+部门少量员工，部门内部普遍认为未来将实施更严厉成本削减措施[38] - Apple Fitness+订阅服务定价9.99美元/月，提供健身指导和冥想视频服务[38] - 马克·古尔曼认为Apple Fitness+是苹果最薄弱的数字产品之一，用户流失率较高，营收贡献有限[39]

裕同科技电话会议纪要关键要点总结 一、涉及的公司与行业 * **公司**：裕同科技 (002831.SZ) 及其子公司华研科技 [1][2] * **行业**：纸包装、AI服务器液冷散热、消费电子（AI手机、AIPC、AI眼镜）、MIM（金属注射成型）工艺 [2][3] 二、核心观点与论据 1. 公司价值重估与市值路径 * **当前市值与安全边际**：公司当前约330亿市值仅反映传统主业2027年中枢偏下估值，未计入液冷等新业务增长潜力 [3] * **股息率支撑**：按2026年利润70%分红测算，股息率接近4%，为股价提供底部支撑，可吸引保险及长期投资基金 [3] * **市值迈向千亿的三阶段路径**： - 第一阶段：市场采用分部估值法，对四大N业务（AI服务器散热、AI眼镜、AI手机、AIPC）给予高于传统包装业务的估值和净利润率预期 [4] - 第二阶段：当第二增长曲线（新兴业务）利润贡献占比超过30%时，市场可能放弃分部估值，整体以新兴业务估值水平重估，类似三花控股估值逻辑演变 [5] - 第三阶段：当新兴业务利润占比超过50%时，市场可能采用2028年甚至2029年远期预期进行估值 [5] * **关键时间节点**：2026年2月收购华研科技51%股权为价值重估起点，预计2026Q3进入趋势验证期，2026Q4或为股价再次启动关键节点 [2][12] 2. 液冷业务：MIM技术路线与华研科技 * **液冷技术路径演进**：由CNC（计算机数控）向MIM（金属注射成型）演进，MIM具备三大核心优势 [2][7] * **MIM工艺三大优势**： - 成本优势：CNC单件加工时间长、人力成本高、原材料利用率低，MIM为净近成形工艺，材料利用率高，开模后单件加工仅需数秒，大批量（超两万件）同质化生产时成本显著优于CNC [7] - 产品稳定性：CNC组件常需三至五个零件拼焊，存在泄漏风险，MIM一次成型避免此问题，且MIM尺寸公差更稳定（不受机床精度衰减、刀具磨损、人员操作影响）[7][8] - 交付效率：CNC产能扩张依赖设备采购和技术工人招聘，周期长，MIM通过开发新模具快速响应服务器爆发式交付节奏 [8] * **华研科技技术实力**： - 专注MIM工艺长达八九年，是国内从事该工艺时间最长的公司之一 [8] - 第一大客户为三星，供应折叠屏手机铰链（由上百个零部件构成，是MIM制造难度最高的产品之一）[8] - 三星占全球折叠屏手机市场约60%-70%份额，华研科技供应其超过五六成的铰链份额 [8] * **英伟达供应链布局**： - 华研科技有大概率成为英伟达下一代产品中QD（快速断开接头）部件的重要供应商 [8] - 技术路线未来有望从QD迁移至Manifold（歧管）和冷板等其他液冷组件 [8] - 利用英伟达ABL（Approved Vendor List）体系中的既有资格，通过台资二级厂商供应散热和Manifold产品 [9][10] - 长远目标：培养直接向头部客户供货能力，最终向模组乃至整机交付领域拓展 [10] * **液冷业务利润预期**：液冷业务营业利润率普遍预计在20%以上，甚至超过25%，非液冷部分约15% [3] * **2027年业绩爆发预期**：主业修复至20亿+，液冷业务收入预计实现数倍爆发式增长 [3] 3. 四大N业务：再造一个裕同 * **四大N业务构成**：AI服务器散热、AI眼镜、AI手机、AIPC [2][4] * **AI手机业务**： - 已切入部分头部大客户重点产品，计划未来可能将体外头部大客户产品纳入 [6] - 内部战略目标：围绕A客户，再造一个规模相当于现有包装业务的收入体量 [6] - 现有A客户包装业务收入规模在五六十亿元级别，未来AI手机相关业务收入目标可能超过此规模 [6] - 增长潜力预计在2027年至2028年间逐步显现 [6] * **AIPC业务**：提供计算机外壳及其他相关部件，具备良好增长前景 [6] * **AI终端散热布局**：预计2026年下半年至2027年迎来AI终端爆发期，核心产品包括AI手机、AIPC和AI眼镜，设备功率倍数级提升对散热管理提出新要求 [10] 4. 核心竞争优势 * **卓越客户关系**：通过长期包装业务与NV、Amazon、Meta、A客户、OpenAI、谷歌、联想、华为等关键客户建立深厚合作 [7] - 液冷结构件采购决策与包装件常属同一部门或由同一位领导分管，可直接对接熟悉客户联系人 [7] - 长期积累的信任和了解是to B行业至关重要的优势 [7] * **前瞻性技术实力卡位**：重点布局下一代MIM技术，认为MIM将长期取代CNC技术 [7] 5. 对标三花控股的成长路径 * **相似点**： - 均拥有稳固且占据市场龙头地位的主营业务（三花：家用空调制冷元器件全球第一，裕同：纸包装核心客户市场份额第一）[11] - 均在体外孵化下一代技术路线新业务，成熟后并入上市公司（三花：2017年将三花汽零注入，裕同：2026年2月收购华研科技）[12] - 均在培育更前沿的第三业务板块（三花：机器人领域，裕同：光纤光通信、6G等）[12] * **不同点**： - 主营业务体量不同：三花转型初期主业年收入约60亿元，裕同当前主业年收入已达160亿元，新业务对整体业绩拉动弹性相对较小 [12] - 客户复用优势不同：裕同向新业务拓展时具备更强客户复用优势，三花当年不具备 [12] - 并购股权比例不同：三花几乎100%收购体外子公司，裕同目前对华研科技持股比例为51% [12] * **发展节奏类比**：2026年2月收购华研科技可类比三花控股2017年Q3收购三花汽零，若液冷业务成功验证放量，或可复制三花控股2020至2021年数倍股价增长 [12] 三、其他重要但可能被忽略的内容 * **国产算力布局**：公司正积极与国产算力企业接触，围绕CPU等领域构建一站式服务能力 [10] * **T业务成长性**：公司T业务中一些优质产品预计三年后也将展现良好成长性，共同推动收入、利润和市值跨越式发展 [5] * **股价调整原因**：近期股价调整主要源于交易结构性拥挤，而非基本面变化 [3] * **市场疑虑阶段**：当前市场对裕同能否成功切入英伟达供应链仍存疑虑，与三花控股并购初期股价震荡、市场信心不足阶段相似 [12]

电话会议纪要关键要点总结 一、涉及行业与公司 - **行业**：数据中心液冷、储能热管理、传统制冷零部件 - **公司**：盾安环境、三花智控 二、核心观点与论据 1. 三花智控液冷与储能业务 - **营收规模**：2025年液冷与储能业务合计营收预计近20亿元，较2024年约10亿元实现翻倍增长[3] - **业务构成**：2025年20亿元营收中，约6亿元来自储能业务（主要为北美大客户配套），14亿元来自数据中心液冷业务[3] - **增长指引**：2026年增长指引为50%至100%[3] - **2026年上半年表现**：液冷业务同比增长超50%，算力中心相关液冷业务实现约8亿至10亿元收入（不含储能温控）[3] - **产品布局**：覆盖从一次侧到二次侧全产品线，包括CDU机柜内的电动球阀、比例调节阀、排气阀、冷板、传感器、快速接头、歧管等[4] - **高功率机柜价值量**：单台设备配套价值量可达5万至10万元以上[4] - **客户结构**：涵盖北美及国内云厂商、台湾地区核心客户，预计2026年下半年更多客户进入批量交付阶段[4] 2. 盾安环境液冷业务 - **2025年营收**：全年约3亿元，同比增长40%至50%[5] - **2026年收入预期大幅上修**：从年初预计的5亿元上修至接近8亿元，同比增长约160%至170%[6] - **订单爆发时间点**：自2026年5月起订单集中爆发，主要围绕换热器产品[5] - **2026年上半年表现**：已完成近2.6亿元至3亿元收入，同比增长接近翻倍[6] - **2026年第三季度表现**：月均产值近7,000万元，单季度体量约2亿元[6] - **2026年9月单月产值**：接近1亿元[6] - **2026年12月预期**：单月产值有望提升至1.5亿元[6] - **2027年展望**：全年收入有望达18亿至20亿元，若实现接近20%净利率，可贡献近4亿元利润增量[7][8] - **产品布局**：主要集中于阀件和换热器，并有少量管组件产品[5] - **核心产品**：应用于干冷器的管翅式换热器，技术成熟，直接以水作为换热介质[5] - **产品尺寸变化**：长度从常规2-3米增至5米、8米、10米乃至12米，带动单价和附加值大幅提升[7] 3. 盈利能力对比 - **盾安液冷业务毛利率**：约30%[7] - **盾安液冷业务净利率**：15%至20%，远高于传统业务7%-8%的净利水平[7] - **盾安传统智能部件业务**：毛利率约17%-18%，净利率7%-8%[7] - **盾安液冷业务利润贡献**：2026年贡献数千万元利润，2027年有望贡献近4亿元利润增量[8] 4. 客户结构与海外占比 - **盾安液冷业务海外占比**：超70%，业务增量主要来自海外[8] - **盾安传统业务海外收入占比**：通常在15%至20%左右[8] - **盾安核心海外客户**：Vertiv、Johnson Controls、Carrier、Trane等北美头部企业[8] - **盾安国内客户**：英维克等下游整机机组或干冷器企业[8] - **三花客户**：北美及国内云厂商、台湾地区核心客户[4] 5. 核心竞争力与传统业务关联性 - **核心能力来源**：两家公司均基于传统制冷领域超30年经验积累，液冷业务是原有核心能力的自然延伸[2] - **业务基础**：围绕阀、泵、换热器等核心零部件展开，底层逻辑是通过控制氟利昂或水等介质实现能量转移[2] - **产品SKU特点**：远超下游主机厂，收入分散于众多产品线，电子膨胀阀营收贡献通常不超过15%[2] - **应用场景拓展**：顺理成章切入储能温控、空气源热泵及数据中心液冷等新兴市场[2] 6. 估值与市场表现差异 - **盾安传统业务估值**：2027年利润约12亿元，给予12-13倍估值，对应市值约140亿至150亿元[8] - **盾安液冷业务估值**：2027年预计带来3亿至4亿元额外利润增量，给予30倍估值，可贡献超百亿元市值增量[9] - **盾安当前市值**：约150亿至160亿元，增长空间和弹性较大[9] - **三花估值**：A股估值相对较高，当前市值可能已部分包含液冷业务预期[9] - **市场关注度**：目前估值更具优势的盾安环境上体现更为明显[9] - **业务优势对比**：三花在品类布局多元化、业务体量及海外客户拓展方面仍具优势，但盾安通过干冷器领域突破找到强劲新增长点[9] 三、其他重要但可能被忽略的内容 - **三花与盾安换热器产品差异**：三花生产应用于一次侧冷水机组分侧换热的微通道换热器，盾安生产应用于干冷器的传统管翅式换热器[5] - **盾安管翅式换热器与壳管式、板式换热器区别**：在产品形态和应用领域上均有本质区别[5] - **盾安客户关系特点**：北美头部企业本身就是盾安商用智能零部件业务的既有客户，承接互联网厂商液冷项目后增加采购订单[8] - **三花2024年营收口径**：2024年约10亿元仅包含数据中心液冷业务，不含储能[3]

激励计划相关审议与合规确认 - 公司第八届董事会第二十二次临时会议应出席董事11人 实际出席11人[5] - 会议以8票同意0票反对0票弃权审议通过调整2024年限制性股票激励计划回购价格的议案 关联董事3人回避表决[5] - 会议以8票同意0票反对0票弃权审议通过调整2024年股票增值权激励计划行权价格的议案 关联董事3人回避表决[7] - 会议以11票同意0票反对0票弃权审议通过香港联交所联讯通相关事项的议案[7] - 公司委任李智密女士为香港联交所联讯通平台的发行人和授权代表[8] - 2024年限制性股票激励计划于2024年4月至2026年9月期间完成多轮董事会 监事会及股东大会审议程序[30][31][33][34] - 2024年股票增值权激励计划相关议案于2024年4月经董事会 监事会审议通过 2024年5月经2024年第一次临时股东大会审议通过[42][64] - 2024年4月19日至4月29日公司公示激励对象名单 公示期满未收到任何异议[42][64] - 2024年激励计划首次公开披露前六个月自查期内 未发现内幕信息知情人及激励对象利用内幕信息买卖公司股票的行为[64] - 北京市中伦律师事务所确认本次限制性股票回购价格调整已取得现阶段必要批准授权 符合相关规定[20] - 公司董事会薪酬与考核委员会确认本次股票增值权行权价格调整程序合法合规 符合公司及全体股东利益[49] - 北京市中伦律师事务所确认本次股票增值权行权价格调整已取得全部必要的批准与授权 符合相关法规及激励计划规定[50][67][71] - 本次行权价格调整符合2024年第一次临时股东大会对董事会的授权范围[69] - 公告出具日为2026年9月21日 披露主体为浙江三花智能控制股份有限公司[23] - 法律意见书出具日期为2026年9月21日 出具主体为北京市中伦律师事务所[74] 2026年半年度权益分派相关数据 - 2026年半年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.20元含税 不送红股 不以资本公积金转增股本[17][46][68][69][81][99] - 2026年中期A股权益分派股权登记日为2026年9月29日 除权除息日为2026年9月30日[6][17][46][84][100] - 2026年9月15日公司召开2026年第一次临时股东会审议通过半年度利润分配预案[35][68][69][81] - 本次可参与分配的A股股数为3717625592股 分配比例为0.12元/股[80] - 公司回购专用证券账户持有不享有利润分配权利的股份共13851943股[80] - 2026年中期A股权益分派实际现金分红总金额含税为446115071.04元[80] - 公司按A股总股本折算的每10股现金分红含税为1.195545元[80] 激励计划参数调整安排 - 调整前2024年限制性股票激励计划每股回购价格为11.00元 调整后为10.88元/股[6][18][37] - 限制性股票派息后回购价格调整公式为P=P0-V 调整后P仍须大于1[17] - 本次调整每股派息额为0.1195545元[18] - 公司将于实施2026年中期A股权益分派后 回购注销2024年限制性股票激励计划中部分激励对象已获授但尚未解除限售的全部限制性股票[37] - 调整前2024年股票增值权激励计划每股行权价格为11.00元 调整后为10.88元/股[7][47][70] - 公司将在实施2026年中期A股权益分派后 注销本次激励计划中部分激励对象已获授但尚未行权的全部股票增值权[69] - 2024年限制性股票激励计划第一个解除限售期条件于2025年7月10日成就 第二个解除限售期条件于2026年6月30日成就[14][16] - 2024年股票增值权激励计划第一个行权期行权条件于2025年7月10日成就 第二个行权期行权条件于2026年6月30日成就[43] 股份回购相关安排 - 公司2026年7月27日审议通过回购A股股份方案 拟使用自有资金以集中竞价方式回购股份 后续用于股权激励计划或员工持股计划[98] - 本次拟回购金额区间为不低于20000万元且不超过40000万元 回购实施期限为方案审议通过之日起12个月内[98] - 公司自2026年9月30日起将回购A股股份价格上限由不超过60.00元/股调整为不超过59.88元/股[89][97] - 本次回购价格上限调整测算依据为 实际现金分红总额446115071.04元除以总股本3731477535股 得出每股现金红利约0.1195545元/股 以原回购上限60.00元/股扣除该数值后取两位小数得到59.88元/股[101] - 公司按回购金额上限40000万元测算 预计回购股份数量约6680026股 约占公司当前总股本的0.16%[102] - 公司按回购金额下限20000万元测算 预计回购股份数量约3340014股 约占公司当前总股本的0.08%[102] - 公司本次回购股份除价格上限调整外 其余相关事项均无变化[103]

激励计划相关安排 - 公司于2026年9月21日召开第八届董事会第二十二次临时会议 审议通过调整2024年股票增值权激励计划行权价格的议案[1] - 本次行权价格调整规则为派息场景下P=P0-V 调整后行权价格需大于1元/股[7] - 本次行权价格调整前基数P0为11.00元/股 扣除每股派息额0.1195545元后 调整后行权价格约为10.88元/股[8] - 公司董事会薪酬与考核委员会确认本次行权价格调整程序合法合规 符合公司及全体股东利益[10] - 北京市中伦律师事务所出具意见 确认本次调整已取得现阶段必要批准授权 符合相关监管规定及激励计划要求[11] 2026年中期权益分派安排 - 公司2026年半年度利润分配方案为以扣除回购专户股份的总股本为基数 向全体股东每10股派发现金红利1.20元 含税 不送红股也不进行资本公积转增股本[7] - 公司2026年中期A股权益分派股权登记日为2026年9月29日 除权除息日为2026年9月30日[7]

激励计划相关安排 - 公司于2026年9月21日召开第八届董事会第二十二次临时会议 审议通过调整2024年限制性股票激励计划回购价格的议案[1] - 本次限制性股票回购价格调整公式为P=P0-V 调整后价格仍需大于1元/股[7] - 本次调整后2024年限制性股票激励计划的回购价格约为10.88元/股[8] - 公司董事会薪酬与考核委员会确认本次回购价格调整程序合法合规 不存在损害公司及全体股东利益的情形[9] - 北京市中伦律师事务所认定本次调整已取得现阶段必要的批准和授权 符合相关监管规定及公司制度要求[10] 2026年中期权益分派安排 - 公司2026年半年度利润分配方案为向全体股东每10股派发现金红利1.20元含税 不送红股也不以资本公积金转增股本[7] - 公司2026年中期A股权益分派股权登记日为2026年9月29日 除权除息日为2026年9月30日[7]

激励计划全流程节点 - 公司2024年4月19日第七届董事会第二十次临时会议审议通过2024年股票增值权激励计划草案等相关议案[10] - 公司2024年4月19日至4月29日对拟激励对象名单及职务进行内部公示 公示期满未收到异议[11] - 公司2024年5月6日2024年第一次临时股东大会审议通过2024年股票增值权激励计划相关议案[11] - 公司2024年5月13日审议通过向2024年股票增值权激励计划激励对象授予股票增值权的议案[13] - 公司2025年7月10日审议通过调整2024年股票增值权激励计划行权价格等相关议案[13] - 公司2026年7月17日审议通过调整2024年股票增值权激励计划行权价格及注销部分股票增值权的议案[14] - 公司2026年9月21日审议通过调整2024年股票增值权激励计划行权价格的议案[14] 权益分派与行权价格调整规则 - 公司半年度利润分配预案为以权益分派股权登记日总股本扣除回购专户股份余额为基数 向全体股东每10股派发现金红利1.20元 含税 不送红股 不以资本公积金转增股本[16] - 公司将在实施2026年中期A股权益分派后 注销本次激励计划中部分激励对象已获授但尚未行权的全部股票增值权[16] - 公司根据2024年第一次临时股东大会授权 对2024年股票增值权激励计划涉及的标的股票行权价格进行相应调整[16] - 派息场景下股票增值权行权价格调整公式为P=P0-V 调整后行权价格P须大于1[17] - 2024年股票增值权激励计划调整前行权价格为11.00元/股 扣除每股派息额0.1195545元后 调整后的行权价格约为10.88元/股[17] 合规性相关说明 - 截至法律意见书出具日 本次行权价格调整已取得现阶段必要的批准与授权[14] - 本次行权价格调整符合《管理办法》及《2024年股票增值权激励计划》相关规定[17] - 截至法律意见书出具日 本次行权价格调整已取得现阶段必要的批准和授权 符合《公司法》《证券法》《管理办法》《公司章程》及《2024年股票增值权激励计划》等相关规定[18]

2024年限制性股票激励计划推进节点 - 公司委托北京市中伦律师事务所担任2024年限制性股票激励计划相关事宜的专项法律顾问[3] - 2024年4月19日公司第七届董事会第二十次临时会议审议通过2024年限制性股票激励计划草案等相关议案[6] - 2024年4月19日至4月29日公司对拟激励对象姓名和职务进行内部公示 公示期满未收到异议[7] - 2024年5月6日公司2024年第一次临时股东大会审议通过2024年限制性股票激励计划相关全部议案[8] - 2024年5月13日公司审议通过向2024年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案[8] - 2025年7月10日公司审议通过调整2024年限制性股票激励计划回购价格的议案[10] - 2025年7月30日公司审议通过回购注销部分限制性股票的议案[10] - 2026年6月30日公司确认2024年限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售条件成就[10] - 2026年7月17日公司再次审议通过调整2024年限制性股票激励计划回购价格及回购注销部分限制性股票的议案[11] - 截至法律意见书出具日 本次回购价格调整已取得现阶段全部必要批准与授权[11] 2026年半年度权益分派相关安排 - 公司2026年9月15日召开2026年第一次临时股东会 审议通过2026年半年度利润分配预案[12] - 公司权益分派方案为以股权登记日总股本扣除回购专户股份余额为基数 向全体股东每10股派发现金红利1.20元含税 不送红股 不以资本公积金转增股本[12] - 公司将在实施2026年中期A股权益分派后 回购注销2024年限制性股票激励计划中部分激励对象已获授但尚未解除限售的全部限制性股票[14] 限制性股票回购价格调整规则及执行数据 - 公司2024年第一次临时股东大会已授权董事会在发生派息等事项时 按规定调整限制性股票回购价格[14] - 派息场景下限制性股票回购价格调整公式为P=P0-V 调整后P须大于1[14] - 本次调整前每股限制性股票回购价格P0为11.00元 每股派息额V为0.1195545元[14] - 本次调整后2024年限制性股票激励计划的每股回购价格约为10.88元[14] - 本次限制性股票回购价格调整已取得现阶段必要批准和授权 符合相关法规及激励计划规定[15] - 本次法律意见书出具主体为北京市中伦律师事务所 出具日期为2026年9月21日[16]

董事会会议相关 - 三花智控第八届董事会第二十二次临时会议应出席董事11人 实际出席11人[1] - 会议审议通过调整2024年限制性股票激励计划回购价格的议案 表决结果为8票同意 0票反对 0票弃权 3名关联董事回避[1] - 会议审议通过调整2024年股票增值权激励计划行权价格的议案 表决结果为8票同意 0票反对 0票弃权 3名关联董事回避[3] - 会议审议通过香港联交所联讯通相关事项的议案 表决结果为11票同意 0票反对 0票弃权[3] 激励计划调整 - 调整后2024年限制性股票激励计划回购价格为10.88元/股[2] - 调整后2024年股票增值权激励计划行权价格为10.88元/股[3] 权益分派安排 - 2026年中期A股权益分派股权登记日为2026年9月29日 除权除息日为2026年9月30日[2] 香港联讯通相关安排 - 公司批准申请办理香港交易所联讯通账户注册手续[4] - 公司委任李智密女士为联讯通发行人管理员 负责账户全流程管理事宜[4] - 公司授权李智密女士作为联讯通相关事项的授权代表 办理注册及后续管理全部相关事宜[4]

股权激励相关事项 - 浙江三花智能控制股份有限公司董事会薪酬与考核委员会依据相关法规及2024年第一次临时股东大会授权开展股权激励事项核查[1] - 公司同意调整2024年限制性股票激励计划回购价格[1] - 2024年限制性股票激励计划回购价格调整程序合法合规 符合公司及全体股东利益 不存在损害公司及全体股东利益的情形[1] - 公司同意调整2024年股票增值权激励计划行权价格[2] - 2024年股票增值权激励计划行权价格调整程序合法合规 符合公司及全体股东利益 不存在损害公司及全体股东利益的情形[2] - 两项激励计划价格调整均基于公司权益分派实际情况[1][2] - 本次核查意见出具时间为2026年9月21日[3]