财务表现 - 25H1实现营收94.76亿元同比增长5.74% 归母净利润6.38亿元同比增长14.15% [1] - Q2单季度实现收入48.76亿元同比增长2.36% 归母净利润3.37亿元同比增长0.78% [1] - 冰箱冷柜业务收入80.47亿元同比增长5.7% 毛利率25.35%提升0.61个百分点 [2] - 洗衣机业务收入13.61亿元同比增长6.0% 毛利率11.38%提升0.87个百分点 [2] 海外业务 - 海外业务收入72.47亿元同比增长8.99% 其中自有品牌收入增长66% [2] - 境外业务毛利率24.21%同比基本持平 表现优于行业平均水平 [2] - 行业对美出口量下滑27% 整体出口量增速放缓至4.8% [2] 子公司表现 - 奥马冰箱实现营收70.35亿元同比增长7.1% 净利润10.92亿元同比增长5.7% [2] - 奥马冰箱连续16年保持中国冰箱出口第一 正加大亚太/美洲/中东非市场拓展 [2] - TCL家电（合肥）实现营收25.09亿元同比增长2.2% 净利润0.77亿元同比增长136% [2] - TCL家电（合肥）净利率提升至3% 运营效率加强盈利能力显著提升 [2] 产能布局 - 计划新建泰国生产基地 新增冰箱产能140万台/冷柜产能30万台 [3] - 新建产能将增强全球产能调配能力 提升抗风险能力 [3] 战略展望 - 公司持续推进治理优化 聚焦白电经营并坚定全球化战略 [4] - 预计25-27年EPS分别为1.05/1.15/1.26元每股 [4]