核心财务表现 - 2025年上半年实现营收8.69亿元 同比增长21.15% 归母净利润1.63亿元 同比增长3.84% 扣非归母净利润1.36亿元 同比增长12.19% [1] - 2025年第二季度实现营收3.93亿元 同比增长20.59% 归母净利润0.71亿元 同比下降6.21% 扣非归母净利润0.45亿元 同比下降4.18% [1] - 半年度拟每10股派发现金2.62元 [1] 海外业务发展 - 海外业务收入同比增长超60% 产品和服务覆盖160多个国家和地区 [1] - 设立印尼、法国、菲律宾、加拿大等海外子公司 重点提升法国、意大利私立医院市场渗透率 [1] - 针对美国市场制定呼吸道、尿路感染等系列产品方案 [1] 战略投资与业务协同 - 全资收购中山海济布局生长激素业务 实现收入2.4亿元 净利润0.97亿元 同比增长120% [2] - 增资真迈生物深化合作 测序业务收入超3000万元 同比增长三倍 [2] - 参股圣维鲲腾、圣微速敏等板块新增投入超1亿元 同比增长超40% [2] 盈利能力与费用结构 - 毛利率73.28% 同比下降3.99个百分点 [3] - 销售费用2.76亿元 同比增长23.67% 主要因宣传推广费用和技术咨询服务费增长 [3] - 研发费用1.19亿元 同比增长0.80% 整体保持平稳 [3] 产品研发与临床方案 - 呼吸道领域自主研发耶氏肺孢子菌等三联核酸检测试剂盒 [3] - 妇幼领域提供检测-评估-接种全流程1小时闭环解决方案 [3] - 临床检测场景个性化需求不断丰富 [3] 业绩展望 - 预计2025-2027年营收分别为18.62亿元、21.20亿元、23.11亿元 同比增速分别为27.71%、13.84%、9.04% [3] - 预计2025-2027年归母净利润分别为3.03亿元、4.08亿元、5.46亿元 增速分别为10.06%、34.52%、33.79% [3] - 当前股价对应PE分别为40倍、30倍、22倍 [3]