美股市场前景 - 美股在连续4个月上涨后有望继续走高 主要受美联储即将降息与企业盈利表现稳健推动 [1] - 美国经济正进入周期初期阶段 名义盈利持续增长同时借贷成本下降 [1] - 小盘股等利率敏感型股票今年以来表现落后 存在补涨空间 [1] 市场驱动因素 - 标普500指数自4月以来飙升至纪录高位 因市场押注美国贸易关税对经济影响小于预期 [3] - 对人工智能的乐观情绪再次推动科技巨头股价走高 [3] - 掉期市场定价显示美联储本月降息可能性接近90% [3] 策略师观点 - 反驳降息已经完全计价的观点 若市场出现回调仍会逢低买入 [1] - 股市上涨面临9月季节性疲软及高于预期通胀数据的风险 [3] - 短期内股市若出现盘整将为年末强劲收官奠定基础 [3] 机构预测与仓位 - Evercore ISI预测标普500指数到2026年底可能再上涨20% 明年底目标7750点 [4] - 技术革命将把股票估值倍数和社会提升到新高度 该预测为华尔街最高目标 [4] - 机构投资者连续两个月抛售美股后仓位依然谨慎 但相较历史水平仍温和 [4] - 预计在没有基本面冲击的情况下回调幅度将有限 [4]