门店调改进展 - 上海奉贤金汇龙湖店9月4日开业 成为上海第11家调改门店 也是上海最后一家调改门店 [1] - 调改后门店进口商品占比提升至20% 商品结构接近胖东来标准80% 突出海鲜和本地蔬菜等特色选品 [1] - 上海开业满3个月的稳态调改门店已初步实现整体盈利 苏州太仓和吴江门店也已实现盈利 [1] - 浙江嘉兴地区预计11月有4家门店完成调改 验证策略在不同区域的可复制性 [1] - 截至8月下旬全国已完成调改门店162家 现存开业门店总数552家 [4] - 今年预计调改200家左右门店 计划关闭门店超250家 [4] 财务表现 - 上半年营收299.48亿元 同比下跌20.73% [2] - 归属上市公司股东净利润-2.41亿元 同比减少5.16亿元 [2] - 综合毛利率同比下降0.78个百分点至20.8% [2] - 经营现金流同比下滑58.92%至12.08亿元 [2] - 关闭227家亏损门店产生相关成本费用 商品供应链改革导致短期毛利下降 [2] - 持有的Advantage Solutions股票估值跳水 增加账面亏损1.84亿元 [2] 融资计划调整 - 原定增募资计划39.92亿元 用于总投入55.97亿元的门店升级改造项目 涉及298家门店 单店投入1879万元 [3] - 9月1日下调募集资金规模至31.14亿元 调改门店数降至216家 其余由自有资金补充 [4] - 近六成项目资金原计划由募资提供 [3] 经营展望 - 2025年整体营收预计低于2024年 但下半年将实现销售同比增长 四季度盈亏水平明显好转 [2] - 部分调改完成后门店销售显著增长 北京 西安等多地"稳态店"已实现盈利 [4] - 公司进入调改第二阶段 长期运营稳定性 产品品质和服务质量面临考验 [4]