盈利预测调整 - 摩根士丹利将长实2025年每股基本盈利预测下调6% [1] - 2026年每股基本盈利预测下调8% [1] - 2027年每股基本盈利预测下调11% [1] 目标价与评级 - 长实目标价由38港元上调至39港元 [1] - 维持与大市同步评级 [1] 业务前景与股息 - 预计2025财年起每股股息将按年增长2% [1] - 约48%的基本利润将用于派息 [1] - 增长受租金和基础设施收入的稳定现金流支持 [1] - 完成的发展项目收益亦提供支持 [1] 财务状况与估值 - 公司负债水平低 [1] - 收入来源多元化 [1] - 目前估值处于合理水平 [1] - 短期内的催化剂有限 [1]