市场表现 - 9月3日尾盘A股光模块CPO强势拉升领涨 中际旭创一度涨超10% 总市值超4700亿元 超过东方财富位列创业板第二 新易盛同步跟涨近5% 市值逼近3800亿元 [1] - 截至14:30 光模块概念股权重占比超50%的创业板人工智能ETF华夏(159381)涨超3% 盘中成交额超3亿元 [1] - AI算力产业链昨日急跌回调后今日快速修复领涨 显示资金看好情绪 [1] - 创业板人工智能ETF跟踪的创业板人工智能指数年内累计上涨超80% 显著跑赢CS人工智、科创AI等同类AI指数 [2] 行业趋势 - 中国海外算力产业链正从"业绩兑现"迈向"预期放大"的二次行情阶段 [1] - 中国公司凭借规模制造能力满足海外云巨头对高速光模块、交换设备需求 [1] - 在更前沿网络技术(如1.6T/CPO/LPO)和网络架构(Scale-up/Scale-out)中扮演关键角色 [1] - 数据链路层领域 中国ODM/JDM厂商为全球顶尖品牌商代工生产高速率数据中心交换机 [1] 业绩表现 - 2025年上半年新易盛营收同比增长282.64% 净利润同比增355.68% [1] - 2025年上半年中际旭创营收同比增36.95% 净利润同比增76.26% [1] 产品特征 - 创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪创业板人工智能指数(970070.CNI) 精准布局AI产业链龙头 [2] - 聚焦高景气AI算力(光模块CPO权重占比超50%)+AI中游软件+应用 [2] - 前三大权重股为新易盛(20.3%)、中际旭创(18.8%)、天孚通信(6.5%) [2] - 该ETF场内综合费率仅0.20% 位居同类最低 [2]