核心观点 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 需分析其对即期回报的摊薄影响并提出填补措施 [1] 可转债发行对财务指标的影响 - 假设2026年12月底全部未转股或2026年6月底全部转股两种情形 转股价格暂定为18.27元/股 [2] - 基于2024年扣非归母净利润18,987.97万元 设2025年及2026年净利润持平、增长10%和增长20%三种情景进行测算 [3] - 在净利润持平情景下 2026年基本每股收益为0.50元（未转股）或0.48元（全部转股） [4][5] - 在净利润增长10%情景下 2026年基本每股收益为0.61元（未转股）或0.58元（全部转股） [5] - 在净利润增长20%情景下 2026年基本每股收益为0.73元（未转股）或0.69元（全部转股） [5] 募集资金用途 - 本次可转债拟募集资金总额不超过80,000万元 [7] - 募集资金将用于高分子新材料项目 总投资285,489.86万元 [8] - 项目实施主体为全资子公司江苏常青树新材料科技（泰州）有限公司 [8] 募投项目与公司战略 - 公司主营高分子新材料特种单体及专用助剂的研发、生产和销售 [8] - 募投项目是对现有产品和技术路径的延伸 将丰富产品品类并完善产品矩阵 [8] - 项目将加强公司在生物基含氧化学品等关键领域的布局 [8] 项目实施基础 - 公司拥有覆盖研发、生产、营销等环节的专业团队 [9] - 已掌握多类复杂反应生产经验及清洁生产工艺等核心技术 [9] - 具备稳定的优质客户群体和良好的品牌形象 [10] 填补回报措施 - 加强募集资金监管 确保专户存储和专款专用 [10] - 积极推进项目建设 争取早日实现预期效益 [11] - 加大市场开拓力度 提升核心竞争力及盈利水平 [11] - 严格执行现金分红政策 优化投资回报机制 [11] 相关承诺 - 控股股东及实际控制人承诺切实履行填补回报措施 [12] - 全体董事及高级管理人员承诺勤勉履职并维护股东权益 [12][13]