财务表现 - 2025年上半年营收27.94亿元同比下降6.49% 归母净利润1.48亿元同比下降56.81% [1] - 2025年第二季度营收15.81亿元同比下降13.90% 归母净利润0.94亿元同比增长11.37% [1] 订单结构 - 2025年上半年新增订单总额27.84亿元 其中余热锅炉7.03亿元 清洁环保能源装备2.81亿元 解决方案14.77亿元 备件及服务3.23亿元 [2] - 截至2025年6月30日在手订单61.19亿元 通过订单质量管控优化结构推动高质量发展 [2] 技术突破与市场拓展 - 自主研发大功率熔盐吸热器与熔盐蒸汽发生系统获国家能源领域首台重大技术装备 应用于青海德令哈50MW光热发电项目 发电量达成率全球领先 [2] - 具备核二三级制造资质 升级建设核电专用制造清洁车间提升核电产品制造承接能力 [2] 创新业务布局 - 参股浙江臻泰能源公司独立开发高温固体氧化物燃料电池核心技术 掌握完整底层制备工艺 实现电芯电堆系统批量稳定供应 [3] - 新型高温燃料电池产品解决可靠性一致性启动速度耐热震性等问题 主要性能指标达到或领先国际水平 [3] 业绩展望与估值 - 预计2025-2027年归母净利润分别为4.41亿元/4.86亿元/5.68亿元 [3] - 当前股价对应PE为22.7倍/20.6倍/17.6倍 低于可比公司平均值39.7倍/26.9倍/21.7倍 [3]