光模块CPO概念股市场表现 - 光模块CPO概念股早盘高开后快速下挫 创业板人工智能ETF盘中一度跌超5% [1] - 截至10:02 太辰光跌超10% 天孚通信 新易盛 中际旭创均跌超8% [1] - 光模块概念股权重占比超50%的创业板人工智能ETF自4月8日底部以来涨幅高达114.7% [1] 人工智能板块调整原因分析 - 科技板块回调主要为技术性调整和获利了结行为 [1] - 资金存在获利止盈需求 主力资金净流出电子 通信 计算机等AI板块 [1] - 部分资金转向防御板块 涌入银行 贵金属 电力等行业 [1] 人工智能产业投资价值 - AI产业是市场景气投资的核心驱动力量 短期波动带来长线布局机会 [2] - 人工智能产业发展已上升为国家战略 政策层面利好确定性强 [2] - 商用拐点已至 技术突破+国产化替代推动产业发展进入商业应用驱动阶段 [2] - 国产化替代加速发展 DeepSeek V3.1大模型逐步适配国产芯片 [2] - 本轮AI板块涨幅130% 远低于过去两轮牛市领涨行业近300%的涨幅 [2] A股市场整体状况 - A股下行风险不大 未出现宏观流动性 微观流动性 产业政策等收紧信号 [3] - 两融交易额占A股成交额11.2% 处历史中枢水平 [3] - 9月1日A股融资余额攀升至2.3万亿元 创历史新高 [3] - A股成交额连续14个交易日维持在2万亿元上方 [3] - 8月A股新开户数达265.03万户 环比增长34.97% 同比增长165.21% [3] 科技成长板块表现 - TMT为代表的科技成长板块与顺周期板块分化加大 [4] - 通信 电子为代表的算力板块大幅跑赢 [4] - 新动能领域景气优势持续释放 25Q1净利润增速差转正至4% 25Q2上行至8.3% [4] 光模块ETF投资选择 - 我国高阶光模块全球市占率高达70% 在AI算力建设浪潮中充分受益 [6] - 创业板人工智能ETF跟踪创业板人工智能指数 光模块CPO含量最高 权重占比达51% [6] - 前三大权重股为新易盛20.3% 中际旭创18.8% 天孚通信6.5% [6] - 5G通信ETF规模超70亿元 光模块CPO概念股权重占比38% PCB概念股权重占比14% [6]