公司股价表现 - 近三个月公司股价最高涨幅达111% 受跨境支付等概念火热影响 [1] 财务表现 - 2025年上半年总营收9.97亿元 同比增长7.33% [1] - 归母净利润5104万元 同比下降44.01% [1] - 经营活动现金流-2.86亿元 同比减少19.48% [1] - 毛利率从2022半年报33.07%逐年下降至2025年中报24.94% [2] - 应收账款14.90亿元 较期初增长30.88% 增速高于营收增速 [2] - 人工支出占营业成本比重95.04% 同比增长14.89% [4] - 直接材料支出同比增幅达1775.30% [4] 业务分部表现 - 技术开发营收6.92亿元 同比增长16.92% 营业成本增17.96% [3] - 技术服务营收2.85亿元 同比下降10.76% [3] - 咨询服务营收1399万元 同比下降13.24% 营业成本增39.74% [3] - 系统集成营收473万元 同比增1367.62% 成本增幅1764.54% [3] - 华北地区营收4.78亿元 同比增长16.56% 毛利率23.80% [3] - 华中地区营收4.22亿元 同比增长56.74% 毛利率25.79% [3] - 港澳台及海外市场营收396.71万元 同比增长84.60% 毛利率29.37% [3] 行业竞争地位 - 恒生电子毛利率69.55% 长亮科技毛利率31.95% 同业多数低于30% [3] - 公司在信用卡业务、财资管理、风险管理等领域存在优势 [4] 战略收购与扩张 - 收购通联金服 切入银行IT外包服务领域 [1][6] - 斥资3060万元控股魔数智擎 切入可解释AI与智能风控领域 [5][6] - 魔数智擎2024年亏损330.89万元 承诺未来三年收入不低于2000/3000/4000万元 [6] - 通联金服SaaS托管模式提供稳定现金流 积累中小银行交易数据 [6] - 通过收购推动从项目型银行IT厂商向平台型金融科技运营商转型 [1][6] 行业发展前景 - 银行IT市场长期潜力显著 数字化转型推动核心系统升级 [7] - AI、大数据和区块链在风控、智能投顾等领域的应用持续驱动投入 [7] - 数据安全和合规要求迫使银行加快建设 [7] - API开放、移动端优化与绿色金融拓展带来新增长点 [7] 业务结构 - 3家子公司对净利润贡献超过10% 另有18家子公司和5家联营企业 [7]