科创人工智能ETF市场表现 - 9月4日场内价格下跌近5% 实时成交额超4800万元 交投活跃 [1] - 近5日资金净流入7378万元 近60日净流入2.86亿元 呈现逆市吸金态势 [1] - 成份股中寒武纪和凌云光单日跌幅超13% 澜起科技和复旦微电跌逾7% 仅奇安信与新点软件逆市上涨 [1] 指数中长期表现对比 - 自4月8日低点以来 标的指数累计上涨58.60% 显著超越科创50指数（41.37%）和科创综指（50.51%） [3][4] - 同期表现优于科创芯片指数（53.32%） 显示人工智能板块在科创板中领涨 [3][4] - 指数2023年涨12.68% 2024年涨32.36% 历史业绩显示持续增长态势 [4] 寒武纪权重调整与市场影响 - 寒武纪在科创50指数中权重超15% 超出编制规则10%上限 可能引发约百亿元被动资金卖出 [5] - 中泰证券认为寒武纪流动性充足 被动资金流出对个股冲击有限 [5] - 寒武纪被视为中国AI芯片代表企业 股价爆发受AI产业红利 经济转型政策 资本加持与产业升级共同推动 [5] 行业前景与机构观点 - 基金经理曹旭辰预计半导体行情为对海外算力补涨 真正机会在年底至明年 美联储降息后板块将转向估值切换 [5] - 第一上海证券预测2025年国内算力需求高速增长 市场容量有望翻番 国产芯片份额将提升 [6] - 申港证券认为国产算力在模型侧和芯片端将持续突破 中期增长弹性或领先海外算力 [6] 产品结构与投资亮点 - 前十大重仓股权重占比67.36% 半导体行业权重达47.8% 集中度高且进攻性强 [7][8] - 寒武纪为第一大重仓股 占比9.76% 澜起科技（9.74%）和金山办公（9.49%）紧随其后 [8] - 产品聚焦国产AI产业链 具备政策支持 国产替代和高弹性三大亮点 覆盖端侧芯片/软件AI化全环节 [7]