政策支持与行业整合 - 2025年政策密集出台 禁止硅料和组件低于现金成本销售 遏制自杀式降价[3] - 中央财经委员会和工信部强调治理低价无序竞争 推动落后产能退出 优化供给侧结构[3] - 政策通过规范竞争和鼓励整合 加速低效产能出清 形成头部引领和技术驱动新格局[3] 价格与盈利修复 - 2025年第二季度光伏产业链价格从上游到下游有序回升 供需关系和竞争秩序同步改善[4] - 多晶硅n型复投料成交均价4.79万元/吨 最高涨幅达3.37% 此前连续8周上涨[4] - 行业库存从高位回落 低价销售行为减少 基本面有望改善和盈利修复[1][4] 技术创新与差异化发展 - 技术创新是光伏企业走出同质化竞争的根本路径 具备差异化优势的厂商有望业绩反转[1][4] - 头部企业转向差异化发展 东南网架拓展农光互补项目 预计2026年竣工并网发电[6] - 光伏+储能/农业/制氢等融合模式成熟 行业在技术创新与理性发展双轮驱动下走向高质量[7] 装机与发电量增长 - 2025年上半年全国光伏新增并网2.12亿千瓦 同比增长54.1%[7] - 截至2025年6月底全国光伏装机容量约11亿千瓦 发电量5591亿千瓦时 同比增长42.9%[7] - 光伏发电平均利用率达94% 行业基本面向好[7] 资本市场表现 - 光伏设备板块近两个交易日连续大涨 通润装备实现2连板涨停[7] - 2025年4月上旬以来板块指数累计上涨37.26% 市场风险偏好回升[5][7]