IPO进程与募资计划 - 公司深交所创业板IPO进入提交注册阶段 保荐机构为浙商证券[1] - IPO于2023年9月获受理 2025年8月28日上会通过 历时近两年[1] - 拟募资7.29亿元用于年产360万台套水冷板生产项目（一期）[1] 股权结构与家族控制 - 实控人陈荣贤一家三口合计控制55.58%股份 形成家族主导格局[1] - 陈荣贤任董事长(持股24.96%) 妻子张丽琴任总经理助理 儿子陈超鹏任董秘[1][3] - 陈氏家族通过亲属持股进一步巩固 合计控制超75%股权[2] - 发行后社会公众股占比25% 陈荣贤持股降至18.72%[3] 业务定位与客户关系 - 专注新能源汽车动力电池热管理 燃油汽车动力系统热管理及储能电池热管理产品[4] - 2011年开展动力电池热管理系统研发 2012年起与宁德时代战略合作[4] - 2016年成为上汽大众等主机厂首款新能源车供应商[4] - 配套车型超200款 客户覆盖宁德时代 中创新航 蜂巢能源及蔚来 小鹏 理想 奔驰 大众等30余家车企[4] 财务表现与运营数据 - 2022-2024年营收分别为10.31亿 11.36亿 14.37亿元 2025年一季度营收3.37亿元[7] - 同期净利润分别为1.13亿 9825.49万 9542.88万元 2025年一季度净利润1488.54万元[7] - 2022-2024年扣非归母净利润分别为1.11亿 8925.78万 8804.38万元[7] - 2025年上半年营收7.43亿元(同比增45.88%) 扣非归母净利润3128.28万元(同比增39.14%)[10] - 预测2025年营收17.37亿元(同比增20.86%) 归母净利润1.05亿元(同比增9.72%)[10] 产品收入结构 - 电池液冷板收入占比从2022年79.79%升至2025年一季度92.27%[5][6] - 电池液冷板收入2022-2024年年复合增长率达21.09%[5] - 动力电池领域收入占比从2022年80.07%降至2025年一季度62.54%[5][6] - 储能领域收入快速增长 占比从2022年3.61%升至2025年一季度30.19%[5][6] 研发投入与资产状况 - 2022-2024年研发费用分别为3406.96万 4394.05万 5411.17万元[7] - 研发费用占营收比例维持在3.01%-3.87%[7][8] - 2025年3月资产总额19.81亿元 归属于母公司所有者权益6.43亿元[8] - 资产负债率(母公司)从2022年56.26%降至2025年3月51.91%[8] 经营风险与合规问题 - 对宁德时代销售收入占比从2022年53.73%降至2025年一季度44.39%[4] - 应收账款账面价值从2022年3.23亿元增至2024年5.6亿元 占流动资产比例超30%[9] - 2025年3月存在社保公积金欠缴 需补缴1246万元占当期归母净利润82.9%[9]