就业市场数据 - 2025年8月美国私营部门新增就业岗位5.4万个 低于7月上修后的10.6万个及市场预期的6.5万个 [2] - 当周首次申领失业救济人数增加8000人至23.7万人 创10周新高且高于预期的23万人 [2] - 第二季度非农生产力从2.4%上修至3.3% 单位劳动力成本从1.6%下修至1.0% [2] - 8月ISM服务业指数上升1.9个百分点至52.0点 创6个月高位且高于预期的51.1点 [2] 市场预期与货币政策 - 市场预期8月非农就业增加7.5万人 失业率升至4.3% 平均时薪环比增0.3%同比增3.7% [2] - 美联储9月降息25基点概率从96.6%升至99.3% [2] - 市场预期2025年12月联邦基金利率降至3.50%-3.75%的概率从43.09%升至50.14% 暗示年内可能降息3次 [4] 金融市场表现 - 美国股债双涨 道指涨0.77% 标普500涨0.83% 纳斯达克涨0.98% [6] - 纳斯达克中国金龙指数下跌1.11% [6] 博通公司动态 - 博通市值达1.44万亿美元 位列美股市值第八 超过伯克希尔-B的1.094万亿和特斯拉的1.092万亿 [6] - 第三财季业绩超预期并给出强劲指引 盘后股价大涨4.58% [6][8] - 获新客户100亿美元定制芯片订单 市场猜测客户可能是OpenAI [7] - 为谷歌开发定制AI芯片 但传闻谷歌可能终止合作自行生产芯片 [6] 其他企业业绩表现 - 赛富时季度业绩超预期但收入指引疲弱 股价下跌4.85% [8] - Figma股价从历史高点142.92美元回撤61.82% 最新季绩后单日暴跌19.92% [8] 行业趋势展望 - AI芯片行业存在客户自研趋势 谷歌与OpenAI可能自主生产芯片 [6][7] - 企业业绩与AI叙事分化 高估值且业绩兑现能力存疑的公司面临波动风险 [9]