军工主题基金业绩表现 - 截至2025年9月4日 11只军工主题基金年内收益率超10% 3只超24% [1] - 博时军工主题A以30.56%回报率居首 长信国防军工A以30.42%居次 华夏军工安全A以24.68%位列第三 [1] 博时军工主题A持仓分析 - 自2024年二季度起大幅建仓寒武纪 持仓占比从0.69%升至6.79% 持仓市值达2亿元 [3][4] - 寒武纪作为AI芯片公司 与传统军工领域关联度有限 引发风格漂移质疑 [4] - 前十大重仓股占净值比63.25% 信息技术类股票合计占比超30% [5][7] 同业对比与资金流向 - 长信国防军工A与华夏军工安全A保持行业纯粹度 重仓典型军工标的 [7] - 博时军工主题A机构持有比例仅11.6% 显著低于华夏军工安全A(63.3%)和广发中证军工ETF(87.7%) [7] - 大规模基金表现不佳 易方达国防军工A(99.80亿元规模)回报8.26% 富国中证军工龙头ETF(133.20亿元规模)回报6.39% [9] 基金经理与投资策略 - 现任基金经理曾鹏自2022年6月接管 任职总回报-13.04% [11] - 投资逻辑将寒武纪纳入"军工AI"范畴 维持军工AI、无人机、卫星产业链等细分领域投资比例 [7] - 前任基金经理兰栋在2017-2022年任职期间取得107.80%总回报 [9] 行业监管背景 - 监管部门持续关注基金风格漂移问题 要求遵守基金合同约定并保持投资风格稳定 [11]