行业整体表现 - 42家纯证券业务上市券商2025年上半年合计实现营业总收入2519亿元 同比增长31% [1] - 42家券商合计实现归母净利润1040亿元 同比增长65% [1] - 全市场日均股基成交额同比增长64% 其中第二季度单季同比增长61% [2] - 证券类APP月活用户数达到9.88亿 同比增长15.92% 月活达百万级别的券商APP共有25个 [2] 经纪业务表现 - 42家券商合计实现经纪业务手续费净收入634.54亿元 同比增长43.98% [1][2] - 42家上市券商的经纪收入同比全部实现增长 其中国联民生增幅高达223.77% 天风证券增幅最低为15.99% [1] - 44家券商中仅华创云信经纪业务收入出现负增长 降幅1.52% [1][4][5] 头部券商经纪业务收入 - 中信证券经纪业务手续费净收入64.02亿元（2024年中报48.80亿元） [3] - 国泰君安经纪业务手续费净收入57.33亿元（2024年中报30.78亿元） [3] - 广发证券经纪业务手续费净收入39.21亿元（2024年中报27.62亿元） [3] - 华泰证券经纪业务手续费净收入37.54亿元（2024年中报27.23亿元） [3] - 招商证券经纪业务手续费净收入37.33亿元（2024年中报25.77亿元） [3] 华创云信业务表现 - 公司2025年上半年营收13.13亿元 同比下降11.6% 跑输行业增速均值 [10] - 自营投资收入6.37亿元 较2024年上半年7.82亿元下降18.48% [8] - 资管业务手续费净收入0.64亿元 同比下降39.81% [9] - 投行业务手续费净收入1.02亿元 同比下降17.95% [9] - 经纪业务和自营业务收入合计10.81亿元 占总营收比重达82.33% [8] 华创云信经纪业务细分 - 代销金融产品业务收入从2024年上半年9366.26万元降至2025年上半年3896.58万元 降幅达58.4% [7] - 代理买卖证券业务收入从1.62亿元增至2.55亿元 [6] - 交易单元席位租赁收入从2.11亿元降至1.80亿元 [6] 市场环境 - 2025年上半年万得全A上涨5.83% 上证指数上涨2.76% 深证成指上涨0.48% [1] - 2025年第二季度上证综指上涨3.3% 创业板指数上涨2.3% 沪深300指数上涨1.3% [1] - 42家券商合计自营收入1123.53亿元 同比增长53.53% [8]