发行概况 - 长城证券2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）总注册额度120亿元，本期为第三期发行，规模不超过20亿元[2] - 债券分为两个品种：品种一简称"25长城03"（代码524424），期限3年；品种二简称"25长城04"（代码524425），期限5年[2][10] - 采用平价发行方式，每张面值100元，发行价格100元/张，发行数量不超过2,000万张[2] 发行安排 - 网下利率询价时间为2025年9月8日15:00-18:00（T-1日），通过深交所簿记系统进行[4][16] - 品种一询价区间1.4%-2.4%，品种二询价区间1.6%-2.6%，最终票面利率根据询价结果确定[16] - 网下发行期为2025年9月9日至10日（T日至T+1日），起息日为2025年9月10日[12][20] 投资者要求 - 发行对象仅限专业机构投资者，最低申购金额1,000万元且为1,000万元整数倍[5][20] - 个人投资者不得参与认购，上市后仅限专业机构投资者交易[2] - 投资者需开立深交所A股证券账户，并符合《证券法》及适当性管理规定[20] 财务指标 - 发行人主体信用评级AAA，债券信用评级AAA，评级展望稳定[3][13] - 最近三个会计年度年均可分配利润13.06亿元（2022-2024年归母净利润8.99亿/14.38亿/15.80亿）[3] - 截至2025年6月末母公司口径资产负债率67.04%，合并口径66.33%（均扣除代理买卖证券款和代理承销证券款）[3] 债券条款 - 付息方式为按年付息，品种一付息日为2026-2028年每年9月10日，品种二为2026-2030年每年9月10日[12] - 兑付方式为到期一次还本，品种一兑付日2028年9月10日，品种二兑付日2030年9月10日[12] - 设有品种间回拨选择权，可在两个品种间调整发行规模，单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的100%[10] 资金用途 - 募集资金在扣除发行费用后将用于偿还到期债务[13] - 设立专项账户（账户号：兴业银行深圳分行营业部337010100111100880）用于资金接收、存储和划转[13] 承销与上市 - 主承销商及簿记管理人为国信证券，采用余额包销方式承销[11][13] - 计划在深交所上市，采用匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交方式[4][14] - 符合通用质押式回购交易条件，具体回购资格及折算率以证券登记机构规定为准[13]