公司概况 - 大金重工股份有限公司成立于2003年，总部位于北京市东城区，是中国风电塔桩首家上市公司，专注于风电设备制造十余载，主营业务为风力发电设备制造，主要产品涵盖常规陆塔、大直径分片式陆塔、低风速柔性高塔、海塔、单桩、群桩、导管架、海上升压站等风电设备及相关零部件[3] - 公司是亚太区唯一实现海工产品交付欧洲市场的风电装备制造商，凭借领先的"制造+服务"全产业链生态模式在全球海上风电领域发展，已成为全球风电装备制造产业第一梯队企业[3] - 公司发展历程是中国风电装备企业出海的典范，从10年前蓬莱海工基地建设开始积极推动海外海上风电装备作为"第二增长曲线"，2019年率先成功开拓欧洲海风市场实现从0到1突破，2022年开始连续斩获多个海外项目订单[3] 市场拓展与战略布局 - 2024年公司全面进入欧洲海风市场，成功通过绝大多数欧洲头部业主的合格供应商体系认证，作为"一供"或"主供"形成实质性业务合作，覆盖欧洲海风市场头部前五大业主[4] - 公司年初以来累计签单近30亿元，在手海外海工订单超100亿元，项目集中于欧洲北海、波罗的海，并锁定至2030年40万吨长期产能[9] - 公司签署首个海外重型甲板运输船建造合同，金额约3亿元，2027年交付，标志着全球物流体系布局取得突破，将进一步降低出口成本[9] - 公司前瞻布局浮式基础市场，组建欧洲浮式基础团队，与国际头部浮式基础解决方案提供商合作，依托国内制造基地和供应链体系降低浮式风电综合成本[9] 财务表现 - 2024年全年营业收入37.80亿元，同比下降12.61%，但归母净利润达到4.74亿元，同比增长11.46%[6] - 2024年海外收入17.33亿元，占风电装备板块收入比重近50%，毛利率29.83%同比提升6.59个百分点，净利率12.54%同比提升2.71个百分点[6] - 2025年第一季度营收11.41亿元同比增长146.36%，净利润2.31亿元同比增长335.91%[6] - 2025年上半年营收28.41亿元同比增加109.48%，归母净利润5.47亿元同比增加214.32%，出口海工发运量同比翻番，出口收入占比高达78.95%[6] 股价与市场表现 - 9月5日公司股价触及涨停板，收盘价39.78元涨幅10.01%，总市值253.70亿元，成交额15.04亿元[6] - 当日开盘价36.30元，最高价39.78元，最低价36.30元，昨收价36.16元，换手率6.27%，市盈率(TTM)29.97[7] - 均线指标显示MA5:33.7元、MA10:33.22元、MA20:32.81元[7] 行业前景与业绩预期 - 风电行业景气度持续回升，大部分环节存货及合同负债位于历史较高水平，预计下半年行业装机需求有望延续高增[9] - 天风证券预计公司2025-2027年归母净利润至10.5亿元、13.7亿元、17.6亿元，同比增加122%、30%、28%[9]