财务表现 - 上半年收入同比增长11.4%至375亿元人民币 [1] - 纯利同比下降18%至10.3亿元人民币 低于预期 [1] - 2025至2027年每股盈利预测分别下调35%/37%/35%至0.28/0.32/0.38元 [1] 业务前景 - 民用直升机及通用机场建设领域或将快速推进 [1] - 主要附属公司洪都航空 中直股份及中国航空规划设计研究总院将支撑盈利增长 [1] 投资评级 - 目标价由5.7港元下调至5港元 [1] - 维持买入评级 基于低空经济发展政策推动 [1]