基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润286.31万元 加权平均基金份额本期利润0.2221元 [2] - 上半年基金净值增长率29.47% 截至9月5日近一年复权单位净值增长率达86.15% [2] - 近三个月净值增长率35.91% 同类排名9/138 近半年增长率52.47% 同类排名44/138 [5] 基金规模与持仓 - 截至2025年上半年末基金规模1261.4万元 持有人共计179户 合计持有1274.33万份 [2][32][36] - 平均股票仓位90.84% 高于同类平均86.95% 2024年上半年末达最高仓位93.23% [31] - 十大重仓股集中投资创新药企及产业链 包括信达生物 三生制药 科伦博泰生物-B等 [41] 估值指标分析 - 持股加权市盈率86.69倍 显著低于同类均值120.96倍 加权市净率3.8倍略低于同类均值4.07倍 [9] - 加权市销率7.03倍略高于同类均值6.52倍 显示估值结构分化 [9] - 持股加权营业收入同比增长率0.06% 净利润同比增长率0.52% 净资产收益率0.04% [16] 风险收益特征 - 成立以来夏普比率0.3297 最大回撤35.71% 单季度最大回撤31.05%出现在2024年一季度 [25][28] - 最近半年换手率292.55% 持续高于同类均值 显示积极调仓策略 [39] 投资策略导向 - 重点布局商业化持续兑现的创新药企及AI赋能的新医疗服务公司两大主线 [2] - 看好院内标的复苏 包括创新器械 集采落地后高耗材 专科药等领域 [2] - 机构持有份额占比78.47% 管理人员工持有占比9.94% 显示内部信心 [36]