业绩表现 - 上半年归母净利润194.92亿元 同比增长2.28% [1] - 第二季度归母净利润46.32亿元 同比下降7.58% [1] 分红政策 - 2024年度现金分红123.01亿元 中期分红99.99亿元 [1] - 现金分红比率达70.01% 创上市以来新高 [1] 经营状况 - 在复杂大环境下第二季度保持经营稳定 [1] - 高端酒市场影响力持续提升 [1] 盈利预测 - 预计2025年归母净利润320.12亿元 同比增长0.5% [1] - 对应每股收益8.25元 [1] 估值水平 - 当前股价对应市盈率14.12倍 [1] - 基于历史估值水平给予18倍目标估值 [1] - 目标价148.5元 [1]