财务表现 - 1H25营收67.8亿元，同比增长5.8%，环比1Q25增速4.7%有所提升 [1] - 1H25归母净利润27.3亿元，同比增长16.5%，增速与1Q25持平 [1] - 预计2025-2027年净利润增速分别为16.9%、15.2%、14.9% [1] 业务运营 - 对公贷款投放强劲，推动贷款规模保持较快增长 [1] - 负债成本加速改善，带动上半年净息差稳中有升 [1] - 中收业务与量、价因素同步改善，推动营收增速环比提升 [1] 资产质量 - 资产质量整体持续向好，拨备覆盖率进一步上升 [1] - 净利润增速处于上市银行领先水平 [1] 估值水平 - 9月5日收盘价对应2025年0.73倍PB估值 [1] - 预计2025-2027年BVPS分别为7.64元/股、8.70元/股、9.93元/股 [1]