指数表现 - 人形机器人概念指数周度下跌1.45% 跑输沪深300指数0.64个百分点 [1][2] - 年初至今人形机器人概念指数累计上涨67.32% 大幅跑赢沪深300指数50.57个百分点 [1][2] - 亿纬锂能周涨幅达36.39% 内蒙一机周跌幅达23.76% [1][2] 政策动态 - 浙江省成立人形机器人产业技术联盟和专家组 同步揭牌宁波训练场 [3] - 三大创新平台集中落地 推动产学研用深度融合 [3] - 目标打造全国人形机器人产业创新发展先行区和示范区 [3] 产品技术进展 - 宇树科技计划2025年四季度提交IPO申请 [3] - 优必选获2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同 [3][6] - 智元机器人拟中标湖北人形机器人创新中心3101.61万元订单 [3][6] 资本运作 - 优必选获得Infini Capital提供的10亿美元战略融资授信额度 [3] - 合作内容包括增持股份、投资产业链及开拓中东市场 [3] - 计划在中东建立超级工厂、研发中心和总部 [3] 产业链企业动态 - 英诺赛科芯片应用于全球首款氮化镓机器人 年出货量有望突破万台 [4] - 鹿山新材OCA光学胶膜和硅碳负极材料有望应用于机器人视觉屏和电池模块 [4] - 格力博增资智元创新旗下企业并达成合作 [4] - 亿纬锂能全固态电池"龙泉二号"在成都量产基地下线 [4] - 威贸电子与图灵机器人签署战略协议 合作研发超轻量化核心零部件 [4][5] 行业趋势判断 - 具身智能进入产品验证期 订单-数据-产品优化飞轮逐步形成 [6] - 主机厂商中标标志行业突破 批量订单获取者有望脱颖而出 [6] - 建议关注对应产业链核心厂商 [6]