盈利预测与评级调整 - 摩根士丹利将百融云-W今明两年每股盈利预测从0.84及0.97元人民币下调至0.58及0.63元人民币 [1] - 评级从原有水平降至"与大市同步" [1] - 目标价从13港元下调至11.5港元 [1] 短期业绩挑战 - 政策聚焦反诈骗导致电话线带宽减少 对AI语音GPT需求暂受影响 [1] - 营销及分析即服务需求受到消费者贷款利率上限加强执法影响 [1] - 费率下调与高收益保险产品逐步退出的持续影响 [1] 战略投资与长期竞争力 - 公司对AI的投资承诺可能在短期内为盈利能力带来压力 [1] - AI投资长远有助提升竞争力 [1] - 上半年业绩表现强劲但短期收入面临政策及零售信贷不确定性 [1]