财务业绩与市场反应 - 公司第一财季营收略低于预期1亿美元，但云收入大幅增长28% [1] - 剩余履约义务环比暴涨三倍，达到4550亿美元，显示强劲的未来收入确定性 [1] - 受财报利好推动，公司股价单日大幅拉升30%，市值有望突破8000亿美元 [3] 云与AI业务驱动因素 - AI云业务成为公司增长核心引擎，吸引OpenAI、xAI、Meta等顶级AI公司成为客户 [3] - 公司与亚马逊、谷歌、微软签署互联协议，实现云服务的广泛接入 [3] - 公司首席执行官强调AI推理市场的规模将远超训练市场，瞄准长期红利 [5] - 公司预计OCI收入本财年将增长77%至180亿美元，未来目标冲击千亿美元规模 [7] 行业竞争格局演变 - 公司在云巨头围绕GPU的竞争中，凭借“性价比”路线脱颖而出 [3] - 微软凭借Azure与OpenAI的合作占据先机，谷歌和亚马逊正积极追赶 [5] - 公司手握最大剩余履约义务，对现有云市场格局形成冲击 [5] 战略定位与未来展望 - 公司从传统软件业务成功向AI云转型，上演老牌巨头逆袭 [7] - 公司计划将资本开支从250亿美元提升至350亿美元以支持未来增长 [7] - 长期竞争力将取决于交付能力、客户粘性及生态建设，而不仅仅是价格 [7]