评级与目标价 - 摩根大通首予三花智控H股增持评级 12个月目标价为41港元 [1] - 对三花智控A股维持增持评级 目标价为43元 [1] 核心业务假设 - 公司扩展人形机器人业务并维持制冷和电动车热管理领域领导地位 [1] - 机器人技术和数据中心液冷技术存在额外潜在上涨空间未完全反映在预测中 [1] 盈利增长预期 - 2026至2027财年每股盈利年均复合成长率达15% [1] - 盈利增长将支持该股进一步的估值重估 [1]