市场整体表现 - A股本周上演反攻行情 周三两市成交额跌破2万亿元 周四因甲骨文"海啸级"订单刺激AI板块 成交额重回2万亿元上方 科技板块热度回升 [1] - 本周概念板块轮动明显 大消费 算力 机器人 贵金属 固态电池等均有表现 [1] - 沪指周涨1.52%至3870.6点 盘中突破前高创逾10年新高 深证成指周涨2.65% 盘中站上13000点创2022年7月6日以来新高 创业板指周涨2.1% [1] - 港股表现亮眼 恒生科技指数周涨超5% 恒指和国指周涨超3% [1] 主要指数表现 - 科创20指数周涨5.48% 恒生科技指数周涨5.31% 科创综指周涨4.07% [3] - 中证500指数周涨3.38% 科创100指数周涨2.78% 中证1000指数周涨2.45% [3] - 中证A500指数周涨1.86% 沪深300指数周涨1.38% 中证A50指数周涨0.86% [3] ETF产品表现 - 格隆汇十大核心ETF本周累计上涨2.16% 跑赢沪深300指数0.78个百分点 年内涨幅达33.38% 跑赢沪深300指数18个百分点 [5] - 科创芯片ETF周涨8.56%领涨 港股通互联网ETF周涨5.46% A500ETF基金周涨1.97% [5] - A500ETF基金年内上涨19.89% 跑赢基准指数中证A500指数2个百分点 跑赢沪深300指数4.97个百分点 [5] A500指数优势分析 - A500指数6月23日以来累计上涨20.92% 超越沪深300指数同期17.56%的涨幅 A500ETF基金同期上涨22.08% 跑赢基准1.16% [7] - A500指数成为险资第一大宽基指数 持仓份额从325.6亿份跃升至454.8亿份 持有规模从317.5亿元上升至452.3亿元 [9] - 沪深300指数上半年被净赎回78亿份 持有规模锐减231亿元至288.2亿元 [9] - A500指数覆盖93个中证三级行业中的91个 行业分布均衡 涵盖工业 信息技术 金融等核心板块 同步捕捉中国经济转型升级红利 [12] - A500ETF基金年内日均成交额38.9亿元 规模170.6亿元 均居同类前列 [13] 半导体芯片行业 - 科创芯片ETF年内涨幅扩大至48.98% [14] - 上证科创板芯片指数覆盖芯片全产业链 聚焦制造 设备 材料等卡脖子环节 寒武纪为第一大权重股占比16.89% [16] - 阿里巴巴和百度开始使用自主设计芯片训练AI模型 部分替代英伟达芯片 [16] - 芯原股份新签订单12.05亿元创历史新高 AI算力相关订单占比约64% [16] - BAT第二季度资本支出616亿元同比增长168% 主要用于AI基础设施和本土芯片采购 [16] - 中国计划2026年前将AI芯片产量提升至目前三倍 [16] - 半导体设备板块25Q2营收224亿元同比增长29% 归母净利润38.6亿元同比增长14% [16] - 银河证券指出AI推动先进工艺逻辑需求增加 国内晶圆厂资本开支维持高位 半导体设备行业处于国产替代和技术迭代双轮驱动期 [17] 港股互联网板块 - 港股通互联网ETF年内涨幅扩大至47.19% [18] - 阿里巴巴推出Qwen3-Next AI模型 总参数800亿仅激活30亿 发行32亿美元零息可转债 80%用于增强云基础设施 [20] - 南下资金连续净买入 昨日净买入73.31亿港元 其中净买入阿里巴巴43.8亿 已连续16日净买入 [20] - 美国8月核心CPI同比3.1%符合预期 初请失业金人数升至26.3万人 市场押注9月降息25基点概率达89.1% [20] - 25H1港股通(非金融)利润增速 ROE和净利润率边际改善 改善主要来自新经济领域包括AI互联网平台 电子 新消费和医药板块 [20] - 申万宏源指出港股互联网季报验证 外卖行业竞争影响边界明确 人工智能和新消费情绪的互联网平台仍具配置价值 [21]