A股市场趋势 - 市场在交易周（9月8日至12日）呈现先缩量后放量的态势，重新找到“慢牛”状态，自8月27日以来初步止跌企稳并回升 [1] - 从周线看，5周线自6月下旬以来持续提供支撑，市场节奏简单 [2][6] - 华金证券分析认为A股短期可能继续震荡并延续慢牛趋势，原因包括政策积极、外部风险有限，但市场情绪指标调整和行业轮动尚未完成 [4] - 光大证券指出本周市场受风险偏好抬升影响有所回暖，市场风格分化，小盘风格表现较好，电子、房地产、农林牧渔行业表现相对较好 [5] 主要股指表现 - 周度表现最佳股指为科创50（周涨幅5.48%）、中证500（周涨幅3.38%）和深证成指（周涨幅2.65%） [7] - 年初至今表现最佳股指为万得微盘股（涨幅68.63%）、北证50（涨幅54.26%）和创业板指（涨幅41.04%） [7] - 红利指数周度下跌0.28%，年初至今下跌5.35% [7] 市场驱动因素分析 - 经济与盈利处于弱修复趋势：8月出口增速回落，信贷增速回升，PPI同比降幅收窄预示工业企业盈利可能继续回升 [5] - 流动性短期维持宽松：美国8月新增非农就业大幅低于预期，美联储9月大概率降息；外资和新发基金可能维持较大流入规模，支撑股市资金面 [5] - 8月金融数据显示居民存款同比少增6000亿元，非银金融机构存款同比多增5500亿元，初步印证居民存款可能正向股市转移 [12][13] 行业配置与主题 - 9月建议关注电力设备、通信、计算机、电子、汽车、传媒等行业 [8] - 中长期建议重点关注TMT主线，因流动性驱动行情下TMT更容易成为主线，且当前存在产业趋势进展、美联储潜在降息等催化 [8] - 商务部对原产于美国的40nm及以上工艺模拟芯片发起反倾销调查，调查期自2024年1月1日至2024年12月31日，分析认为此举为产业链国产化提供广阔空间 [9][10] 重要行业动态 - 八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，目标2025年汽车销量达3230万辆左右，同比增长约3%，并推进智能网联汽车准入试点，有条件批准L3级车型生产 [11] - iPhone 17系列预售热度高，京东平台预售1分钟成交量超去年全天，苹果官网一度崩溃，苹果公司股价收涨1.76% [14][16] - 多地密集出台楼市新政，包括北京、上海、深圳等，旨在激活住房消费潜力，传统“金九银十”销售旺季叠加政策支持，市场潜在需求有望释放 [17][18] 未来关键事件 - 中国将于9月15日发布8月国民经济运行情况，此前7月规模以上工业增加值同比增长5.7%，服务业生产指数增长5.8%，社会消费品零售总额38780亿元同比增长3.7% [20] - 美联储将于9月18日公布议息决议，市场普遍预期9月降息25个基点，中信证券预计年内还将有两次降息 [21][22] - 腾讯全球数字生态大会（9月16-17日）将发布大模型、智能体等领域突破；华为全球创新产品发布会（9月19日）将推出新一代穿戴产品及手机平板新品 [24][25]