核心观点 - 特斯拉德国工厂上调第三季度和第四季度生产计划 得益于非常出色的销量数据[1] - 特斯拉在中国和欧洲市场销量出现积极信号 可能触底反弹[2][4] - 马斯克完成政治服务回归特斯拉公司 公司提出价值约1万亿美元的新薪酬协议[6][7] - 特斯拉发展重心转向人工智能和机器人技术 Optimus V3将于2026年量产[7][8] 生产计划调整 - 特斯拉德国工厂上调第三季度和第四季度电动汽车产量[1] - 产量调整基于非常出色的销量数据 预计所有供应市场都将传来积极信号[1] 中国市场表现 - 特斯拉Model Y L车型预计交付时间已排至2025年11月 10月份可销售车型已售罄[2] - 2025年上半年中国市场销量26.34万辆 同比下滑5.4%[4] - 8月批发销量83192辆 同比下滑4%但环比增长22.6%[4] - 9月1日将Model 3长续航版售价从26.95万元下调至25.95万元[4] 欧洲市场表现 - 德国工厂产量上调可能意味着在欧洲打响销量反击战[1] - 8月在德国新车注册量下降39% 前八个月注册量暴跌56%[4] - 法国注册量同比下降47.3% 瑞典暴跌超84% 丹麦下降42% 荷兰下滑50%[4] - 挪威新车注册量增长21.3% 西班牙销量从549辆增至1435辆 增幅达161%[5] - 面临产品阵容陈旧、市场竞争加剧和消费者抵制等挑战[5] 行业对比数据 - 2025年上半年中国新能源汽车整体销量693.7万辆 同比增长40.3%[4] - 新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的44.3%[4] - 特斯拉在中国市场销量大幅跑输新能源汽车市场大盘[4] 管理层变动与薪酬计划 - 马斯克已完成政治服务回归特斯拉公司[6] - 特斯拉提出价值约1万亿美元的新薪酬协议 为期10年[7] - 要求将公司市值从1.28万亿美元提升至至少8.5万亿美元[7] - 需发展自动驾驶出租车业务才能获得全额奖金[7] 战略转型与新产品规划 - 特斯拉将发展重心从电动汽车全面转向人工智能和机器人技术[7] - Optimus V3拥有像人类一样灵巧的手 搭载26个执行器[8] - 计划2026年量产 未来五年生产100万台[8] - 目标成本降至2万-2.5万美元/台 AI芯片成本5000-6000美元[8] - 公司未来约80%的价值将源自Optimus人形机器人[8] 量产计划与供应链 - Optimus V3机型定型后将进行大规模制造测试[9] - 预期出货量3万-5万台 可能同步开发V4机型[9] - 将对供应商产能建设和海外建厂提出明确要求[9]