公司概况与背景 - 公司成立于2016年 由汇川技术分拆新能源汽车业务而来 是新能源汽车动力系统提供商 主要产品包括电驱系统 电源系统等核心部件 [1] - 汇川技术为国内工业自动化龙头企业 总市值2149亿元 直接持有公司94.51%股份 系控股股东 [3] - 公司是汇川技术体系内运营新能源汽车电驱和电源系统的唯一主体 [3] 发行基本信息 - 股票代码301656 SZ 发行价12 48元/股 机构报价13 79元/股 市值264 1亿元 [2] - 发行市盈率32 87倍 行业市盈率29 08倍 [2] - 所属行业为汽车零部件及配件制造 [2] 行业地位与客户覆盖 - 公司是新能源汽车动力系统行业龙头 位处产业链核心环节 [3] - 为下游超过40家整车企业 超过170个车型提供动力系统解决方案 2024年度动力系统产品出货量超过450万台 [3] - 下游客户涵盖理想 小米 广汽 奇瑞 长安 长城 上汽 宇通 吉利 东风等国产品牌 以及沃尔沃 Stellantis 大众 奥迪 保时捷 捷豹路虎等国际主流品牌 [4] - 2024年我国新能源汽车销量前10的车企中有8家与公司达成深度合作 [4] 研发与技术实力 - 公司组建超过1800名研发人员的创新研发体系 硕士博士合计比例超过50% 在深圳 苏州等多地设立研发中心 [4] - 曾多次承担和参与国家重点研发计划和技术重大专项 主导或参与超过20项国家标准制定 [3] - 成功牵头或参与科技部十四五国家重点研发计划新能源汽车重点专项技术开发项目 工信部重点新材料研发及应用国家科技重大专项等 [4] 财务与业绩表现 - 2022年至2024年应收账款账面价值分别为18 5亿元 36 1亿元 56 8亿元 占资产总额比重分别为20 37% 29 38%和31 45% [5] - 公司主要客户信用状况良好 期后回款处于正常状态 [5] 募集资金用途 - 募集资金投资方向包括新能源汽车核心零部件生产建设项目 拟投入26 12亿元 占比53 77% [2] - 研发中心建设及平台类研发项目 拟投入13 23亿元 占比27 24% [2] - 数字化系统建设项目 拟投入1 22亿元 占比2 52% [2] - 补充营运资金 拟投入8 00亿元 占比16 47% [2] 可比公司情况 - 可比公司包括精进电动 英搏尔 巨一科技 [2] - 精进电动动态市盈率为亏损 英搏尔动态市盈率107 80倍 巨一科技动态市盈率119 77倍 [2]