电池板块市场表现 - 9月15日电池板块指数涨超2%创3年新高 中一科技涨停 天宏锂业 力佳科技 湖南裕能 宁德时代涨幅居前 [1] - 宁德时代A股盘中最高价371.52元创上市新高 午间休盘报357元 总市值超1.6万亿元 H股报462.2港元 总市值超2万亿港元 [1] 宁德时代产能与市场预期 - 券商预测宁德时代2026年排产指引达1.1TWh 同比增长超40% 进入TWh时代 [1] - 今年全年排产达750GWh 超出市场预期 [1] - 基于头部聚拢效应和储能需求高涨 分析师认为宁德时代A股总市值有望突破2万亿元 [1] 储能行业增长驱动因素 - 储能增长核心逻辑是新能源渗透率提升与储能系统成本下降共振 [2] - 国内储能需求强劲 锂电池排产旺盛 储能电池出现涨价迹象 [2] - 5月31日后淡季不淡 项目招标高增 原因包括多省推出容量补偿/租赁政策提升收益确定性 以及新能源入市导致峰谷价差拉大 [2] 区域市场储能发展特点 - 山东市场化程度高 储能电站经济性好 [2] - 蒙西限电严重 配储比例有较大提升空间 [2] - 海外市场扰动因素消除 美国关税法案影响消退 欧洲/澳洲/拉美/东南亚需求良好 [2] 锂电板块需求预期 - 锂电板块已兑现2025年市场需求超预期 [2] - 当前核心矛盾为2026年需求预期是否继续上修 [2] - 需持续关注储能招标及装机数据 2026年指引置信度 汽车以旧换新政策延续情况 锂电排产信息 [2]