收购交易概况 - 公司拟发行股份及支付现金收购嘉信立恒设施管理(上海)有限公司不低于51%股权并募集配套资金 交易构成重大资产重组 [1] - 公司股票因资产重组事项于2025年9月15日起停牌 预计10个交易日内(9月29日前)披露交易方案 [1] - 交易前公司股价出现异动 9月11日至12日连续两日涨停 最新股价13.08元/股 市值30亿元 [1] 标的公司信息 - 标的公司嘉信立恒设施成立于2020年6月 经营范围涵盖工程建设、物业管理等领域 [1] - 股权结构显示第一大股东TS Capital Facility Management Holding Company Limited持股53% 系中信资本旗下企业 [1] - 初步交易对方为TSFM和北京信润恒股权投资合伙企业(有限合伙) [1] 交易影响与股权结构 - 交易完成后主要交易对方在上市公司持股比例将超过5% 但不会导致公司实际控制人发生变更 [2] - 本次并购系公司产业链的横向扩张 公司系独立第三方物业服务企业 专注于智慧城市公共建筑与设施的运营和管理 [2] 行业背景与公司战略 - 物业行业正经历从规模扩张向质量提升的关键转型期 面临宏观经济及房地产行业深度调整的双重压力 [2] - 公司上半年开展体系重构、退出低质效项目、推进数字化转型、推动城市合伙人计划等措施 毛利率同比提升0.9个百分点 [2] - 近年来积极进行产业链并购 2021年收购四川民兴物业管理有限公司100%股权 2023年收购香格里拉和翔环保科技及瑞丽市缤南环境管理100%股权 [2] 历史重组尝试 - 公司2023年初曾筹划以7.88亿元现金收购云南沧恒投资有限公司80%股权 旨在进入能源物业领域 [2] - 该交易于2023年6月终止 原因包括项目进度不及预期及交易双方在业绩承诺延期安排方面存在较大分歧 [2]