核心观点 - 华友钴业可转债累计转股比例已达10.42% 剩余未转股比例24.52% 公司因股价触发赎回条款将强制赎回全部未转股可转债 [1][2][12][18][21] 可转债发行与上市 - 公司于2022年2月24日公开发行76亿元可转债 期限6年 票面利率首年0.20% 第六年2.00% [3] - 可转债于2022年3月23日在上交所挂牌交易 债券简称华友转债 代码113641 [4] 转股价格调整历程 - 初始转股价格为110.26元/股 经历17次调整后最新转股价格为34.43元/股 [5][10] - 调整原因包括年度权益分派、限制性股票激励计划授予/回购注销、GDR发行及向下修正条款触发 [5][6][7][8][9][10] 转股及回售情况 - 截至2025年9月12日累计转股金额57.37亿元 转股数量1.67亿股 占转股前总股本10.42% [2][12] - 累计回售金额8000元 其中2023年回售7000元 2024年回售1000元 [11][12] - 未转股可转债余额18.63亿元 占发行总量24.52% [2][12] 赎回安排 - 因2025年7月25日至8月29日公司股价连续15日高于转股价130% 触发有条件赎回条款 [18][21] - 最后交易日为2025年9月23日 最后转股日为9月26日 赎回登记日为9月26日 [16][17][22] - 赎回价格100.8918元/张（含当期应计利息0.8918元） 赎回款发放日为9月29日 [18][22][23][25] - 赎回完成后可转债将于9月29日摘牌 [18][27] 股本变动影响 - 累计转股导致新增股份1.44亿股 回购专户股份2270万股 [13] - 控股股东华友控股及一致行动人持股比例因转股被动稀释 但通过集中竞价主动增持 [14][15] 投资者操作提示 - 投资者需在9月26日前转股或卖出 否则将按100.8918元/张被强制赎回 [18][26][30] - 赎回价格与二级市场价格差异较大 未及时操作可能面临投资损失 [18][30]