股价表现与市值 - 宁德时代A/H股股价大幅增长 9月15日A股涨幅超9% 市值创下新高[1] - 9月16日A股成交额保持活跃 超100亿元人民币[2] - 截至9月16日 A股市值达1.63万亿元人民币 H股市值1.78万亿港元（约1.62万亿元人民币）[3] - 港股相较于A股溢价16.75% 这种现象在龙头企业中并不常见[10] 产业链共振与板块行情 - 电池指数（申万）9月15日盘中涨幅一度超过8% 形成板块性行情[5] - 直接供应商表现强劲 龙蟠科技16日开盘一字涨停 天赐材料15日涨停 中一科技一度20CM涨停封板[5] - 宁德时代对2026年的要货指引上修至1100GWh 同比增长46%[5] - 储能指数9月16日一度涨超3% 显示资金在新能源赛道内部轮动[8] 机构观点与资金流向 - 摩根大通将宁德时代-H评级由中性上调为增持 认为其现为全球最便宜的电池股票且为首选[6][8] - 摩根大通将2025-2026年盈利预测上调约10% 为市场最高预期[7] - 9月15日获得5.37亿元主力资金净流入 在电力设备行业资金流入榜中位居第二[10] - 截至2025年6月底 2595只基金共计持有5.93亿股A股股份[10] - 中信证券8月14日明确表示看好中国电池核心资产的配置价值[9] 政策驱动与需求增长 - 国家发改委和能源局提出到2027年全国新型储能装机规模达1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元[11] - 截至2024年底全国新型储能装机7376万千瓦 未来三年新增装机容量超过1亿千瓦[12] - 2025年上半年中国新型储能中标规模达86.2GWh 同比增加264% 其中集采/框采中标规模激增618%[14] - 136号文取消强制配储后 通过容量补偿和差异化电价政策提升项目回报 峰谷电价差扩大提升经济性[14] 储能市场供需状况 - 海外储能需求爆发式增长 国内储能电芯企业订单激增 出现"加价也排不了单"的火爆状况[15] - 鹏辉能源314Ah大储电芯及100Ah、50Ah小储电芯生产线均满产 100Ah电芯订单已排至2026年[15] - 小电芯价格从2025年初0.33元/Wh涨至0.4元/Wh以上 部分紧急订单突破0.45元/Wh 最大涨幅超20%[16] 产能扩张与成本控制 - 宜春时代新能源要求锂矿复产后尽快实现满负荷生产 并执行全流程降本计划[16] - 同步对接龙蟠科技和天新能华两家冶炼合作方 要求做好复产准备[16] - 预计复产后碳酸锂将供过于求 需确保在低价区间保持成本竞争力[16] - 对上游资源的掌控能力和成本控制意识增强市场对长期盈利能力的信心[16]