公司上市与业务拓展 - 公司于9月12日向港交所递交招股说明书 筹划H股上市以拓展业务 [1] - 公司海外业务占比目前较小 但未来将加大发展力度 2024年在马来西亚开设首家海外门店 [1][2] 市场地位与销售网络 - 公司是中国内地时尚珠宝市场销售收益第一 2024年市占率达1.4% [2] - 截至6月30日拥有1542家线下珠宝店 包括201家自营店和1337家加盟店 覆盖全国200多个城市 [2] - 海外门店共4家 包括马来西亚自营店、泰国加盟店及柬埔寨两家加盟店 [2] - 采用两级加盟制 拥有632个直接加盟商、14个区域加盟商及215个次级加盟商 [4] 财务表现 - 营业收入从2022年436.41亿元增长至2024年645.24亿元 2025年前6个月达406.16亿元 [2][4] - 净利润2022年2.05亿元 2023年3.30亿元 2024年1.69亿元 2025年前6个月3.33亿元 [2][4] - 毛利率2022年29.3%（127.75亿元/436.41亿元） 2023年25.3%（147.41亿元/583.65亿元） 2024年22.6%（145.76亿元/645.24亿元） [4] 业务渠道构成 - 珠宝业务收入占比超92% 其中加盟网络收入占比从2022年32.5%提升至2025年前6个月54.6% [6] - 线上销售收入2022年8.89亿元 2023年10.22亿元 2024年9.42亿元 2025年前6个月4.96亿元 [5][6] - 前五大客户收入占比持续下降 从2022年9.5%降至2025年前6个月7.8% [6] 供应链集中度 - 前五大供应商采购额占比从2022年71.7%升至2024年83.0% 2025年前6个月为78.9% [7] - 最大供应商采购额占比2022年51.0% 2024年达66.3% 2025年前6个月为61.6% [7] 海外与线上扩张 - 2024年启动海外扩张 在马来西亚、泰国开设门店 2025年新增柬埔寨两家门店 [2][5] - 覆盖14个线上销售平台包括京东、天猫、唯品会等 [5]