核心观点 - 企业增长的两大核心动力为向智能化要产业效率和向全球化要收入规模 [2] - AI目前仍处于投入期 公司需要巨大算力服务超10亿用户 需思考高效低成本规模化应用AI [2] - 智能体将成为AI时代主要应用载体 公司发布智能体战略全景图并开放开发平台等五大能力 [6] AI基础设施投入与收入影响 - AI应用推动推理需求暴涨和云基础设施升级 公司持续加码基础设施建设且海外开区速度在国内云厂商中最前列 [4] - 公司在AI基础设施投入非常大 提供从基础设施到模型训练推理加速工具再到应用场景的全方位支持 [4] - 大模型产业重心从训练转向推理已成行业共识 企业对大模型和智能体建设热情带来推理需求暴涨 [4] - AI基础设施拉动效应明显 大模型与智能体领域大量客户实践案例带动收入 基础设施相关收入增长更明显 [4] - 海外已设立11个区域办公室和9大全球技术支持中心 海外基础设施建设与当地合作伙伴合作以提供延展算力 [5] - 国内基础设施投入较大 规模随业务增长布局 将随AI推理需求增加继续加大国内基础设施能力补充 [5] - 已全面适配主流国产芯片 与多家国产芯片厂商合作适配不同场景需求 [5] 智能体战略与模型发展 - 针对不同群体提供不同智能体能力 中小企业需要更完善商业化支持产品 开发者需要开源工具快速上手 [6] - 过去一年密集发布30多个模型 重点方向是以更低部署推理成本实现更强性能加速产业落地 [6] - 智能体真正差异在于落地细节 企业打造智能体成本不高 可在业务流程中找优化环节借助AI降本增效 [6] - 模型厂商需投入巨额硬件和训练成本 商业模式尚不明晰 需构建健康可持续商业模式 [7] AI业务发展现状 - AI已成为公司新业务基因 用户每天向腾讯元宝提问量达年初一个月提问总量 [7] - To C的AI原生应用处于投入期 未深度考虑商业化 重心放在打磨产品和服务体验上 [7] - AI原生应用将聚焦用户体验提升和场景覆盖扩展 让用户更自然高效解决实际问题 [7] - 公司拥抱AI是全方位 每个业务都在拥抱AI 云与智慧产业事业群AI产品通过组织变革有更大发挥空间 [5]