储能市场高景气度与需求爆发 - 全球储能市场呈现高景气度 国内"136号文"政策引发"531抢装潮" 美国关税窗口期刺激抢出口 澳大利亚23亿澳元户储补贴推动需求增长[1] - 欧洲市场因去库存和西班牙大规模停电刺激户储订单增加 共同促成储能电芯出现"一芯难求"局面 甚至出现加价也排不到货的情况[1] - 新型储能建设专项行动方案规划三年新增装机超1亿千瓦 2027年底达1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元 锂离子电池仍为主流技术路线[1] 电芯供需格局与价格变动 - 2024年中国储能电芯规划产能超1000GWh 但实际出货仅300GWh 产能利用率不足35% 反映行业存在严重产能过剩[2] - 2024年上半年电芯价格持续走低 280Ah磷酸铁锂电芯1月跌破0.3元/Wh 4月创0.285元/Wh新低 314Ah电芯同期跌至0.290元/Wh[3] - 下半年供需反转推动价格回升 9月100Ah电芯均价0.370元/Wh 280Ah/314Ah电芯均报0.298元/Wh 环比小幅上涨[5] - 314Ah电芯近两个月涨幅近20% 平均价格达0.306元/Wh 电芯厂报价从0.26-0.27元/Wh区间提升至0.275-0.285元/Wh以上[8] 企业产能与订单状况 - 头部企业产线持续满负荷运转 海辰储能厦门重庆基地自3月起满产 订单排产至年底[3] - 亿纬锂能 瑞浦兰钧 远景储能等企业产线满产 鹏辉能源314Ah大储电芯及小储电芯生产线均满产运行[3] - 电芯企业普遍在手订单排期至12月份 部分企业排单已安排至2026年年初[4][17] 海外市场爆发式增长 - 2025年1-6月中国储能企业新增海外订单163GWh 同比增长246% 中东 澳大利亚 欧洲位列前三 均突破20GWh[14] - 远景储能全球参与超300个项目 累计交付超30GWh 在手订单超50GWh 华为数字能源获132MWh丹麦最大储能项目[14] - 宁德时代斩获2.2GWh东南亚最大光储项目 林洋能源中标蒙古国和毛里求斯项目 其中毛里求斯项目金额1.79亿元[14] 行业竞争格局分化 - 储能系统价格持续下降 近三年降幅约八成 集采项目中标价低过0.4元/Wh 价格战蔓延至海外市场[9] - 上半年储能系统中标规模86.2GWh 增长264% 但中标企业数量减少31.1%至124家 均价同比下降超27%[20] - 头部企业集中度提升 上半年仅超50家企业签约海外订单 三四线电芯厂商虽产能利用率提升但未达"爆单"状态[18][20] 技术升级与产能扩张 - 行业正处于300+Ah向500+Ah电芯升级的代际切换期 头部厂商暂停300+Ah产能扩张 重点转向新一代大容量电芯[10] - 林洋能源年产能提升至10GWh 沙特新增2GWh生产基地 宁德时代根据市场需求扩建产能 今年资本支出将增长[21] - 南都电源在建工程增长至13.92亿元 主要用于新建储能系统集成产能[21] 政策驱动与市场前景 - 国内"136号文"推动新能源项目加速并网 5月新增装机10.25GW/26.03GWh 同比增462%/527%[11] - 上半年中国新型储能累计装机突破100GW 同比增长110% 为"十三五"末的32倍[11] - 预计下半年美国关税政策推动抢出口持续 澳大利亚户储补贴需求具1-2年持续性 全球市场保持高景气度[21]