股东减持与股价表现 - 特定股东益兴福及其一致行动人减持463.41万股 持股比例从9.417%降至8.999% [1] - 益兴福套现金额超过10亿元 按三季度约300元均价计算 [1] - 实际控制人之子王晓东减持近50万股 均价400元 套现约2亿元 [1] - 三季度股价从不足150元涨至逼近450元 9月18日收报409.4元 [1] 公司估值与市场观点 - 市盈率TTM为66.82倍 市净率逼近20倍 [1][5] - 光模块板块估值处高位 近半年涨幅数倍 部分透支未来数年业绩 [3] - 股东减持带来时点风险 市场气氛逆转可能导致套牢 [3] 行业环境与公司运营 - 光通信行业面临全球供应链重构及地缘政治风险 [2] - 产品主要销往北美、欧洲 部分关键原材料依赖海外采购 [2] - 政策变动如关税豁免可能带来经营不确定性 [2] 分析师观点与公司前景 - 作为全球头部厂商 能对接主流客户需求且扩产有序推进 [2] - 硅光芯片布局深厚 有望取得物料供应结构性优势 [2] - 在需求旺盛背景下 看好扩大产能和提升高端产品交付能力 [2]