土地市场热度分析 - 9月17日成都出让两宗涉宅用地 总出让面积52607.63平方米 成交总金额12.73亿元 [1] - 9月以来北京 上海 杭州 成都等城市土地市场延续较高热度 房企持续聚焦优质地块 [1] - 土地市场呈现"点状高热、分化延续"态势 城市间及板块间分化加剧 [1][5] 房企投资策略 - 前8个月TOP100企业拿地总额6056亿元 同比增长28.0% [2] - 拿地金额前十企业中8家为央国企 滨江集团位居前十 邦泰集团及大华集团进入前二十 [2] - 头部央国企凭借资金优势在北上深杭蓉等一线及强二线城市持续布局 [2] - 房企采取精准投资策略 聚焦去化能力强 利润确定性高的地块及长三角 大湾区等重点区域 [2] 优质地块交易表现 - 9月4日上海出让5宗地全部成交 3宗溢价率超10% 收金111.2亿元 [2] - 9月16日杭州康桥单元地块溢价率达25.47% [2] - 义乌市地块经72轮竞价后由民企以2.46亿元竞得 溢价率40.54% [3] - 永康市地块由民企以2.60亿元竞得 溢价率高达72.19% [3] 市场热度驱动因素 - 核心城市加快优质地块供应 推出城市核心区低容积率地块 [4] - 房企结构性看多 聚焦确定性高的城市及板块 [4] - 多地优化地块规划设计条件 提升企业对去化速度的预期 [4] - 资金宽松企业具备较强拿地底气 上半年已完成拿地的企业为其他企业创造窗口期 [4] 未来供应展望 - 北京朝阳区太阳宫新区地块拟于9月30日拍出 [4] - 上海计划10月20日出让徐汇区及静安区等多宗优质地块 [4] - 重点城市土拍热度有望延续 但全面回暖需依赖销售端企稳及购房信心恢复 [5]