行业趋势与商业化进展 - AI应用处于商业化拐点 2025年Q1-Q2 Gemini与豆包大模型Token日均销量显著提升 [1] - AI多模态 AI企服 AI医疗 AI编程等垂类赛道进入业绩验证阶段 [1] - 中国具备AI应用生长良好土壤 工程师红利与庞大用户群体为基础 政策明确应用端发展时间表 [1] - AI应用需求加速增长 用户数和收入呈上行态势 商业模式初现 预计为未来3-5年AI领域成长最快方向 [2] - 行业从技术验证步入规模化应用拐点 中国433款大模型完成备案上线 覆盖通用与行业场景 [2] - 全球AI市场规模从2019年19170亿美元增长至2023年47327亿美元 2027年预计超11.6万亿美元 [2] - 中国AI市场规模预计2025年突破4000亿元 大模型 具身智能 智能驾驶成为增长引擎 [2] 公司战略与产品布局 - 联想为中国少数提供全栈AI产品 解决方案与服务的科技企业 迎来AI+价值重估机遇 [1] - 2025年7月推出面向个人与企业的超级智能体 加速混合式AI全面落地 [3] - 个人超级智能体天禧融合感知 认知 决策与自主演进能力 通过自研推理加速引擎节省40%内存及能耗 [3] - 企业超级智能体联想乐享通过擎天4.0引擎实现客户周活提升270% 订单转化率提升30% [3] - 公司聚焦混合式人工智能 正式开启创业5.0时代 结合个人智能 企业智能与公共智能 [8] - 业务布局与政策方向高度一致 从概念验证迈入价值兑现阶段 [9] 财务表现与市场地位 - 2025/26财年第一季度SSG业务连续17个季度营业额同比增长 IDG业务中AI PC渗透率持续加速 [5] - 从传统硬件市场切入AI软件和应用市场 企业发展天花板抬高 [5] - 国际信用评级机构和MSCI给予正面评价 维持投资级甚至最高等级评级 [5] - 资本市场青睐聚焦B端与C端双轨赋能的AI龙头 [2] 政策支持与产业生态 - 2025年政府工作报告将人工智能+行动单独成章 明确AI战略地位 [6] - 政策明确在6大重点领域实现人工智能广泛深度融合 核心应用普及率超70% [6] - 华泰证券认为人工智能+行动意见战略高度空前 构建清晰施工图 [6] - 联想加速制造企业混合式算力基础建设 实现大模型本地化部署 保障数据安全 [8] - 发挥产业链龙头带动作用 加强上下游协同创新 通过资金 技术 订单支持中小企业 [8] - 中银证券表示人工智能+能带动底层技术和产业 降本增效 提高全要素生产率 [8]