全球大类资产表现 - 全球主要股指普遍上涨，恒生科技指数以5.09%的周涨幅领跑，巴西IBOVESPA指数和创业板指分别上涨2.53%和2.34%，纳斯达克指数上涨2.21% [1] - 外汇市场方面，美元兑英镑升值0.65%，美元兑日元升值0.21%，而美元兑加元贬值0.51%，澳元兑美元贬值0.84% [1] - 商品市场表现分化，SHFE螺纹钢上涨2.09%，COMEX白银上涨1.25%，但ICE布油下跌1.40%，CBOT大豆下跌1.34% [1] - 美国国债期货全线下跌，10年期美债期货下跌0.41%，5年期下跌0.21%，而中国国债期货小幅上涨，10年期上涨0.14% [1] A股市场行业表现 - 本周A股行业涨跌互现，煤炭、电力设备、电子板块领涨，周涨幅分别为3.51%、3.07%和2.96% [1][3] - 银行、有色金属、非银金融板块跌幅居前，周跌幅分别为-4.21%、-4.02%和-3.66% [1][3] - 从风格来看，成长风格表现最佳，周涨幅为1.45%，而金融风格表现最弱，下跌3.55% [1] - 中长期表现来看，通信、电子、有色金属行业今年以来涨幅显著，分别达到64.1%、44.3%和51.1% [3] 机器人行业动态 - 机器人板块本周继续领涨，主要受T链订单回暖预期驱动，马斯克近期将薪酬奖励与机器人量产挂钩并计划讨论Optimus生产计划，缓解了市场对订单削减的担忧 [4] - 国内机器人公司宇树科技预计于今年四季度提交IPO申请，进一步催化了国内机器人产业的推进预期 [4] - 资金从AI算力板块流出后，部分转向机器人板块，寻求新一轮高景气投资机会 [4] 银行板块调整分析 - 近两个月A股银行板块持续回调，核心驱动因素是市场风险偏好抬升与资金行为的共振 [4] - 随着市场交易情绪回暖，活跃资金从银行板块撤离，转向科创、成长等高弹性赛道 [4] - 7月分红季后套利资金集中撤出，进一步加剧了银行板块的短期调整压力 [4] “十五五”规划投资机会 - 市场对“五年规划”相关投资机会的交易集中在三个时间窗口：五中全会及公报发布前约29个交易日、《建议》全文发布后约21个交易日、《纲要》发布后约21个交易日 [5] - 在《纲要》发布后约21个交易日期间，市场交易“五年规划”相关机会最为显著，过往四次中有三次出现交易机会，市场平均涨幅达7.02% [6] - 电力设备、计算机、国防军工、美容护理行业在交易“五年规划”主题时期表现相对较好，小盘与成长风格在整个时期内相对占优 [6] 宏观经济与政策动向 - 国务院常务会议研究在政府采购中实施本国产品标准及相关政策，并讨论《中华人民共和国银行业监督管理法（修订草案）》 [7] - 央行调整14天期逆回购操作方式，由单一价位中标改为多重价位中标，以更好满足不同参与机构差异化资金需求 [7] - 国家外汇局数据显示，8月外资总体净买入境内股票和债券 [8] 产业经济重要新闻 - 国家医保局优化第11批集采价差控制“锚点”的选择，不再简单选用最低报价，而是当最低价低于入围均价的50%时，以入围均价的50%为锚点 [8] - 工信部将研究编制《“十五五”新型电池产业发展规划》，加强产业统筹布局，防范低水平重复建设，引导各地区差异化、特色化开展锂电池产业规划 [9] 全球市场动态 - 美股三大指数续创历史新高，标普500指数本周累计上涨1.22%，纳斯达克指数累计上涨2.21%，道琼斯指数累计上涨1.05% [9] - 特朗普警告美国政府很可能在10月进入“关门”状态，因两党谈判陷入僵局 [9] - 特朗普政府对H-1B签证加收每年10万美元的新费用，旨在筛选顶尖人才，预计将对美国科技行业产生影响 [10]