公司主要产品为轴承套圈 主要包括球类 滚针类和滚子类等轴承套圈 2024年轴承套圈收入占比达95.5% [1] 财务表现 - 2024年公司实现营收11.46亿元 同比增长15.98% [1] - 2024年实现归母净利润0.26亿元 同比下降30.69% [1] - 2025年上半年实现归母净利润0.25亿元 同比增长94.00% [1] - 2024年综合毛利率为13.21% 同比增加0.28个百分点 [1] - 2025年上半年综合毛利率增长至14.93% [1] - 2024年管理费用率达4.28% 同比增长0.59个百分点 [1] 行业竞争格局 - 轴承行业专业化分工格局形成国际轴承套圈市场 目前竞争格局较为分散 [2] - 公司市场占有率具备进一步提升空间 [2] - 国内竞争对手主要包括五洲新春 海宁上通优必胜轴承有限公司 浙江辛子精工机械有限公司等轴承套圈生产企业 [2] 新产品与技术 - 公司新品绝缘轴承套圈有望打开新增长空间 目前相关产品仍处于测试验证阶段 [2] - 行星滚柱丝杠是人形机器人核心组成部分 有望受益人形机器人放量 [3] - 到2030年全球人形机器人领域行星滚柱丝杠市场需求量有望达到7000万台 [3] - 公司丝杠业务加工工艺与现有轴承套圈业务有60%到70%的重合度 可实现技术复用 [3] - 公司已通过头部厂商切入丝杠赛道 研发的螺母 滚柱等丝杠零部件可应用于人形机器人相关产品 [3] - 公司研发低成本绝缘轴承套圈有望在新能源汽车 变频空调 工业变频电机等领域实现对高价进口陶瓷球绝缘轴套替代 [3] 产能与预测 - 公司丝杠业务目前处于产能建设阶段 计划于2025年建成一条年产50万套丝杠对应的生产线 [3] - 预计公司2025-2027年营业收入为13.49亿元 16.89亿元 21.78亿元 [3] - 预计公司2025-2027年归母净利润为0.75亿元 1.20亿元 1.81亿元 [3]