阿里云在云栖大会上透露的产能路线图，预示着一场行业规模的巨变。 华尔街见闻此前提及，阿里巴巴首席执行官吴泳铭在大会上的表态释放了非常积极的信号。吴泳铭透 露，模型令牌（token）使用量每两到三个月即翻一番，显示出AI需求的爆炸式增长。 他还表示，公司计划在未来三年3800亿元人民币投资的基础上进行额外投资，进一步强化算力基础设 施。吴泳铭还预计到2032年，阿里云全球数据中心的电力使用量将比2022年增长10倍。 基于上述分析，大摩对数据中心行业持积极看法，认为强劲的令牌使用量增长、云厂商资本开支的增加 以及电力需求的飙升，都构成了直接利好。 报告重申对数据中心运营商GDS和VNET的"增持"评级，并视其为阿里云持续高强度投资的"关键受益 者"。 另一方面，报告也提示了AI带来的颠覆性风险。随着AI原生应用逐渐成为主流，"AI吞噬软件"（AI eats software）的趋势可能对传统企业软件公司构成负面冲击。 投资强度超预期，每年新增资本开支或达千亿级别 9月24日，摩根士丹利在一份最新研究报告中预计，阿里云在2026年至2032年间每年新增的数据中心容 量超过3吉瓦，几乎等同于2025年整个中国市场的 ...