市场表现 - 9月25日午后计算机板块震荡上涨，计算机ETF（159998）涨超2%，实时成交额超1.4亿元[1] - 云计算ETF沪港深（517390）涨近4%，实时换手率超11%，近9成成分股上涨[1] - 成分股浪潮信息涨停，用友网络、华勤技术、中科曙光等多股跟涨[1] 政策驱动 - 工信部与国家发展改革委印发《工业园区高质量发展指引》，提出加强新型信息基础设施建设应用[2] - 政策内容包括推进5G、千兆光网、IPv6、移动物联网等园区网络基础设施部署，推动工业互联网进园区[2] - 支持适度建设或有效利用数据存储与计算基础设施，加强园区内算力资源统筹调度[2] - 鼓励有条件的园区打造人工智能、云计算等新技术设施，提升开源操作系统应用水平[2] 产品与技术进展 - 阿里巴巴于9月24日推出Qwen3-Max模型，为公司迄今为止规模最大、能力最强的模型[2] - Qwen3-Max-Instruct预览版在LMArena文本排行榜上位列第三，超越了GPT-5-Chat[2] - 正式版本在代码能力和智能体能力方面进一步提升，在全面基准测试中均达到业界领先水平[2] 行业趋势与机构观点 - 云栖大会等产业消息印证中国AI及云行业相关需求持续起量的趋势[3] - 行业发展呈现模型能力持续提升、基础设施能力持续优化、应用生态逐步繁荣的态势[3] - 持续看好阿里云营收增速季环比持续加速的趋势，建议关注中国互联网及软件板块的中长期投资价值[3]