央行政策定调 - 央行三季度例会强调保持流动性充裕和推动社会综合融资成本下降 使用股票回购增持再贷款维护资本市场稳定 相比二季度删除"加力实施增量政策" 转向落实存量政策和释放政策效应 [3] - 政策取向保持稳定 避免急转弯 为市场提供稳定预期支撑 [3] 工业企业利润表现 - 8月单月工业企业利润增长20.4% 累计利润由负转正 受益于去年低基数效应和结构改善 [3] - 装备制造业保持压舱石地位 原材料行业利润快速增长 消费品制造业由降转增 大中小企业利润全面改善 [3] 行业政策导向 - 有色金属行业攻关高端稀土新材料和超导材料 AI+交通领域发展智能驾驶大模型 数字经济支持优质企业上市融资 石化化工行业瞄准电子化学品等高端领域 [4] - 政策资源集中投向高端制造和科技创新领域 成为未来主线发展方向 [4] 科技企业动态 - 摩尔线程过会科创板 耗时88天 被称为"中国版英伟达" 兼顾图形渲染和AI计算能力 获得红杉腾讯等机构投资 估值达310亿元 [4] - 科创板对硬核科技企业支持力度加大 国产GPU赛道关注度提升 [4] 市场风险提示 - 中际旭创大股东减持比例低于0.5% 公司同时进行分红和产业基金投资 显示基本面信心 [4] - 两家公司将被ST 富煌钢构被立案调查 凸显财务质量和规范经营的重要性 [4] 经济数据展望 - 9月PMI数据关键 8月数据为49.4 若重返扩张区间将强化经济回暖信号 [5] - 美国政府关门风险和非农数据可能影响全球资金流向 但对中长期投资影响有限 [5] 解禁影响评估 - 本周限售股解禁规模超400亿元 宁波港等大盘股解禁对整体市场影响有限 需关注个股估值和基本面状况 [5]