硬件产品路线图 - 苹果计划在10月推出首发M5芯片的iPad Pro以及配备新款头带和更新处理器的升级款Vision Pro [1] - Vision Pro的升级为常规更新，更重大的头显设备换代计划于2027年推出 [1] - 下一代MacBook Pro（代号J714和J716）、MacBook Air（J813和J815）以及两款全新Mac显示器（J427和J527）计划在今年底至明年第一季度间发布 [1] - 明年上半年将推出iPhone 17e、新入门款iPad和升级款iPad Air，其中iPhone 17将"明显优于iPhone 17e"以厘清产品线布局 [1] 人工智能战略进展 - 苹果已开发一款代号为"Veritas"的类似ChatGPT的iPhone应用，用于内部测试Siri的重大升级 [2][3] - 该应用允许员工进行对话交流、编辑照片或搜索个人数据，但公司目前不打算向消费者推出 [3] - 苹果人工智能战略的核心硬件是一款定位为"虚拟伴侣"的桌面机器人，外观类似于"安装在可移动机械臂上的iPad" [3] - 在开发过程中，苹果工程师正大量使用ChatGPT和谷歌Gemini来构建和测试功能 [4] - 公司CEO库克强调AI的"蛋糕"将比智能手机和互联网更大，目前苹果已将开发AI业务放在首位 [4] 供应链与生产动态 - 尽管苹果声称今年销往美国的iPhone大部分在印度生产，但爆料人拿到的橙色版iPhone 17 Pro Max仍来自中国 [5] - 苹果对产地的标注玩起文字游戏，例如AirPods和Apple Watch包装变为"中国/越南出品" [5] - 美国可能出台新政策，要求芯片公司在美国境内生产的芯片数量与进口数量保持"1:1"比例，否则将征收关税，这可能对苹果等公司构成挑战 [5] - 英特尔已与苹果接洽寻求投资，双方讨论了更紧密合作，但会谈尚处于初期阶段 [6] 财务表现与市场前景 - 苹果股价本月累计涨幅超过10%，盘中创年内新高至255.46美元/股，市值约为3.79万亿美元 [7][9] - 投行韦德布什将苹果目标价从270美元上调至310美元，较当前水平还有21%上涨空间 [9] - iPhone 17系列的全球需求较去年iPhone 16高出10%-15%，推动公司进入新一轮增长周期 [9] - 尽管苹果已将iPhone 17系列产量同比增加25%，但需求增长速度仍远超供给扩张 [9] - 中国市场是需求增长关键引擎，iPhone 17在中国发货时间延长明显，与15%的政府补贴政策相关 [9] - 苹果推出"加量不加价"策略，iPhone 17标准版以256GB存储起步维持5999元起售价，叠加补贴后实际到手价低至5499元，较前代变相降价约15% [9] - 中国占苹果全球出货27%，其强劲需求是iPhone 17升级周期的关键支点，2026财年有望转为正增长 [10] - 2025年第一季度中国6000元以上高端手机市场中，iPhone份额从70%降至58%，分析师预测其AI功能补齐后可能夺回10%的市场份额 [10] - 国行版Apple Intelligence已确定与阿里和百度合作，计划于2025年底前随iOS 26.1版本推送 [10]